Goldman Sachs reduz preço-alvo das ações da Guidewire para $235, mantém compra

Na sexta-feira, o analista Adam Hotchkiss da Goldman Sachs ajustou o preço-alvo das ações da Guidewire (NYSE: NYSE:GWRE), reduzindo-o para $235 do alvo anterior de $240, mantendo a recomendação de compra. A revisão seguiu o relatório do segundo trimestre fiscal da Guidewire, que superou as expectativas em receita recorrente anual (ARR), receita, lucro operacional e fluxo de caixa livre (FCF). O forte desempenho da empresa reflete-se em seu impressionante retorno de 60% no último ano, segundo dados do InvestingPro. Além disso, a empresa aumentou suas projeções para o ano fiscal de 2025 em várias métricas.

O segundo trimestre fiscal da Guidewire foi notável por garantir doze negócios em nuvem e seis migrações para nuvem, superando os números do mesmo trimestre do ano anterior. A empresa também fechou quatro negócios completos do InsuranceSuite, sendo um deles uma importante vitória competitiva. Essas conquistas ressaltam a tendência das seguradoras em adotar cada vez mais múltiplas aplicações do pacote principal da Guidewire, que inclui Policy, Billing e Claims. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma posição financeira saudável com índice de liquidez corrente de 2,66 e opera com níveis moderados de dívida, apoiando sua estratégia de expansão.

Apesar da projeção do ARR para o terceiro trimestre estar ligeiramente abaixo do consenso, com projeções variando de $942 milhões a $947 milhões contra um consenso de aproximadamente $948 milhões, a Goldman Sachs não vê isso como um sinal de problemas subjacentes no negócio da Guidewire. A firma prevê que o aumento do backlog visível do ARR e um forte pipeline de renovações mitigarão quaisquer riscos associados à orientação elevada para o ARR do ano fiscal.

A perspectiva da Goldman Sachs sobre a Guidewire permanece positiva, citando o potencial da empresa para ganhos de participação de mercado a longo prazo e os benefícios de curto prazo da taxa de migrações para nuvem, que neste trimestre foram impulsionados pelo momento dos negócios completos do InsuranceSuite. O analista acredita que esses fatores, junto com um caminho claro de curto prazo para atingir $6 em FCF por ação, justificam um múltiplo premium relativo ao crescimento para as ações da Guidewire. O novo preço-alvo de 12 meses reflete essa confiança nas perspectivas de crescimento da empresa.

Em outras notícias recentes, a Guidewire Software Inc . reportou seus resultados financeiros do segundo trimestre fiscal de 2025, revelando um aumento de 20% na receita total para $289 milhões, superando as expectativas. A empresa também reportou um crescimento de 15% ano a ano na Receita Recorrente Anual (ARR), atingindo $918,1 milhões, superando a estimativa de consenso de $911,8 milhões. Este desempenho foi destacado pela forte receita de assinatura e suporte, que cresceu 35% para $178 milhões, e margens de lucro robustas, com margem bruta não-GAAP de 65,2%.

Após esses resultados, o analista Joe Goodwin da Citizens JMP elevou o preço-alvo das ações da Guidewire para $250, mantendo a classificação Market Outperform, enquanto Tyler Radke da Citi aumentou o alvo para $199, mantendo uma posição Neutral. O lucro por ação (EPS) da Guidewire ficou ligeiramente abaixo das previsões em $0,51 contra $0,52 esperados, mas a superação da receita foi recebida positivamente pelo mercado. A empresa fechou 12 novos negócios em nuvem, expandindo sua base de clientes com vendas significativas na Europa.

A Guidewire elevou sua perspectiva de ARR para entre $1.000 milhões e $1.010 milhões, refletindo um crescimento de 16-17% ano a ano, enquanto também projeta receita total para o ano fiscal entre $1,164 bilhão e $1,174 bilhão. A empresa antecipa momentum contínuo em migrações para nuvem e está explorando aplicações de IA generativa para aprimorar suas ofertas. Apesar dos resultados positivos, foram observadas preocupações sobre a avaliação e métricas de lucratividade em comparação com pares do setor.

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