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Investing.com - O Guggenheim reiterou sua classificação Neutra para a Costco Wholesale (NASDAQ:COST), gigante varejista avaliada em US$ 406 bilhões, após o desempenho abaixo do esperado das ações na sexta-feira. De acordo com dados do InvestingPro, as ações estão sendo negociadas próximas à mínima de 52 semanas, com os níveis de preço atuais sugerindo sobrevalorização com base nas estimativas de Valor Justo.
A firma de pesquisa apontou uma leve queda nas taxas de renovação de associados como o principal fator por trás do declínio das ações, que se destacou durante um período de 30 meses em que as ações da Costco dobraram, enquanto o S&P 500 ganhou aproximadamente 60%.
O Guggenheim observou que o enfraquecimento nas taxas de renovação parece refletir mudanças estruturais de canal e demográficas, em vez de problemas fundamentais, enfatizando que a Costco mantém taxas de renovação absolutas robustas, crescimento sólido de associados e ganhos saudáveis de participação de mercado tanto em consumíveis quanto em categorias não alimentícias.
A firma não detectou nenhuma mudança material na historicamente ampla vantagem competitiva da Costco e projetou que o EBITDA poderia crescer 10-12% anualmente pelos próximos 10-15 anos, o que descreveu como uma trajetória de crescimento líder do setor.
Apesar desses fatores positivos, o Guggenheim manteve sua posição Neutra, citando o múltiplo atual de EBITDA da Costco de 27,6x como "de longe, o mais alto entre empresas de consumo de grande capitalização", sugerindo que a avaliação "pode precisar ser digerida". Isso está alinhado com os dados do InvestingPro que mostram um índice P/L de 52x, significativamente acima das médias do setor. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Costco, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, o relatório de lucros do quarto trimestre da Costco Wholesale provocou respostas variadas dos analistas. A empresa relatou um crescimento de vendas comparáveis de 6,4%, que foi descrito pela Truist Securities como "mais um resultado forte". Apesar desse desempenho positivo, a Truist Securities ajustou seu preço-alvo de US$ 1.042 para US$ 1.033, citando preocupações com a avaliação, enquanto manteve a classificação de Manter. O UBS reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 1.205, sugerindo que as preocupações do mercado podem mudar após o relatório de lucros. A Bernstein também elevou seu preço-alvo para US$ 1.140 de US$ 1.137, mantendo uma classificação de Superar devido a uma perspectiva de crescimento positiva. O relatório observou que o crescimento do tráfego nos EUA havia desacelerado devido a comparações difíceis, mas viu melhora à medida que o horário das lojas foi estendido. Enquanto isso, o UBS reiterou uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 1.000, destacando forte crescimento de vendas comparáveis, particularmente nos EUA. A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para US$ 1.025 de US$ 1.060, mantendo uma classificação de Superar e enfatizando o papel da Costco como uma "posição central" em um ambiente varejista desafiador.
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