H.C. Wainwright eleva preço-alvo das ações da Cipher Mining para US$ 17 com expansão de HPC

Investing.com - A H.C. Wainwright elevou seu preço-alvo para as ações da Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) para US$ 17,00, de US$ 7,50 anteriormente, na segunda-feira, mantendo a recomendação de Compra para a empresa de mineração de criptomoedas. A ação, atualmente negociada a US$ 12,13, mostrou um impulso notável com uma valorização de 394% nos últimos seis meses. A análise do InvestingPro revela 17 insights adicionais importantes sobre a Cipher Mining, incluindo previsões detalhadas de lucratividade e métricas de avaliação. Acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente para uma análise mais aprofundada.

O aumento significativo do preço-alvo reflete uma mudança para uma metodologia de avaliação de soma das partes, substituindo a abordagem anterior que aplicava apenas um múltiplo de capitalização de mercado à receita para o negócio de mineração de Bitcoin.

A H.C. Wainwright aplicou um múltiplo de 6,5x à sua estimativa de receita de US$ 480 milhões para 2026 das operações de mineração de Bitcoin da Cipher, observando que a empresa merece um prêmio em relação aos concorrentes devido aos seus "custos diretos de produção melhores da categoria".

A nova avaliação também incorpora um múltiplo de 8x da receita para a receita anual contratada do acordo de colocation da Fluidstack para o negócio de computação de alto desempenho (HPC) da Cipher, com um desconto em relação aos operadores tradicionais de data centers para considerar o risco de execução.

O modelo da H.C. Wainwright assume que a Cipher converterá 10% de seu pipeline de desenvolvimento de 2,4 GW para futuras oportunidades de HPC/IA, observando potenciais riscos, incluindo volatilidade do preço do Bitcoin, aumentos na taxa de hash da rede, atrasos na construção no local de Barber Lake e possível diluição dos acionistas devido a captações de capital.

Em outras notícias recentes, a Cipher Mining anunciou o preço de uma oferta de notas seniores conversíveis de US$ 1,1 bilhão, que foi aumentada dos US$ 800 milhões anunciados anteriormente. Essas notas com juros zero vencem em 2031 e fazem parte de uma oferta privada para compradores institucionais qualificados. Além disso, o Google está prestes a adquirir warrants para aproximadamente 24 milhões de ações da Cipher Mining como parte de um acordo de hospedagem de IA de 10 anos com a Fluidstack, dando ao Google uma participação acionária pro forma de 5,4% na empresa. Este acordo também envolve o Google garantindo US$ 1,4 bilhão das obrigações de arrendamento da Fluidstack para financiamento de dívida relacionada ao projeto.

O primeiro acordo de colocation de computação de alto desempenho (HPC) da Cipher Mining com a Fluidstack deve gerar aproximadamente US$ 3 bilhões em receita contratada ao longo de um período de 10 anos. Após esse desenvolvimento, a Keefe, Bruyette & Woods elevou seu preço-alvo para a Cipher Mining para US$ 13, mantendo a classificação de Desempenho Superior. Da mesma forma, a Rosenblatt Securities aumentou seu preço-alvo para US$ 14, descrevendo o contrato de HPC como uma "transação transformadora" para a Cipher Mining. Esses desenvolvimentos refletem a mudança estratégica da empresa da mineração de Bitcoin para se tornar um provedor de hospedagem de HPC.

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