Na sexta-feira, o Investec atualizou sua perspectiva sobre a Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN), aumentando o preço-alvo para INR490,00 de INR415,00, mantendo a recomendação de Venda para a ação. O ajuste ocorre após a empresa reportar um crescimento significativo de 37% na receita ano a ano (YoY) no segundo trimestre, superando uma série de trimestres decepcionantes marcados por queda nas receitas dos EUA devido ao desestoque de clientes.
As receitas da empresa nos EUA viram um aumento substancial de 59% YoY e 34% trimestre a trimestre (QoQ), enquanto as receitas de suas operações na Índia aumentaram 15% YoY e 44% QoQ. A Avalon tem estrategicamente transferido sua base de manufatura para a Índia, que agora responde por 89% de suas vendas. Essa mudança permitiu à empresa manter um controle rigoroso sobre os custos com funcionários, que cresceram apenas 3% YoY.
A expansão da margem bruta da empresa e a alavancagem operacional contribuíram para uma margem EBITDA de 11%, superando a estimativa de 8% do Investec. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a esperada aceleração no segmento de Energia Limpa agora está projetada para ser adiada até o ano fiscal de 2026, já que as contribuições de um novo cliente ainda não se materializaram.
O Investec elevou sua previsão de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 em 11%, mas as projeções para os anos fiscais de 2026 e 2027 foram aumentadas em modestos 5%. Esse aumento limitado reflete que os benefícios do reabastecimento de estoques e melhorias de margem já haviam sido considerados nas estimativas anteriores. A firma observou que, com avaliações de 51 vezes os lucros do ano fiscal de 2026 e 41 vezes os lucros do ano fiscal de 2027, o índice preço-lucro (PE) da ação parece ser excessivamente alto.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.