Investec mantém recomendação de compra para RBL Bank com preço-alvo de INR230

Publicado 26.05.2025, 02:01
Investec mantém recomendação de compra para RBL Bank com preço-alvo de INR230

Na segunda-feira, as ações do RBL Bank Ltd. (RBK:IN) mantiveram a recomendação de compra da Investec, com um preço-alvo consistente de INR230,00. Os analistas da Investec citaram as expectativas da administração do banco de uma redução significativa no custo de crédito para cerca de 1,6-1,8% no ano fiscal de 2026, em comparação com 3,4% no ano fiscal de 2025. Essa queda antecipada deve-se, em parte, às provisões agressivas feitas na carteira de instituições de microfinanças (MFI) do RBL Bank, que efetivamente reduziram os empréstimos não performantes líquidos (NPLs) a zero, além de uma moderação nas inadimplências no varejo sem garantia.

A administração do banco também projeta um crescimento na carteira de empréstimos de 16-18% durante o ano fiscal de 2026, impulsionado principalmente pelos segmentos garantidos e atacadistas. No entanto, espera-se que essa expansão dilua a margem líquida de juros (NIM). Além disso, a capacidade do banco de entregar lucro operacional antes de provisões (PPOP) é reconhecida como um desafio-chave para o ano fiscal de 2026, com expectativas de tendências estáveis em comparação com o ano fiscal de 2025.

O RBL Bank não planeja levantar capital próprio no ano fiscal de 2026, com seu índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) atualmente em 14%. Embora a análise da Investec projete um custo de crédito de 2,1% nas estimativas para o ano fiscal de 2026, que é superior à orientação da administração, a empresa sugere que um desempenho superior nessa área será um fator crucial para as ações no curto prazo. Os analistas expressaram confiança nas perspectivas do banco ao manter sua recomendação de compra.

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