Jefferies reduz preço-alvo da Infosys para INR1.835, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Jefferies, Akshat Agarwal, ajustou o preço-alvo para a Infosys (INFO:IN) (NYSE: INFY), líder global em serviços digitais e consultoria de próxima geração, para INR1.835,00, abaixo dos INR2.150,00 anteriores, mantendo ainda a recomendação de compra para a ação. A revisão reflete uma correção de aproximadamente 20% nas ações da Infosys devido a preocupações com o crescimento influenciadas por um possível enfraquecimento do ambiente macroeconômico dos EUA. Com uma capitalização de mercado de US$ 77 bilhões e um preço atual de US$ 18,60 por ação, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte saúde financeira com uma pontuação geral de 3,1 de 5, classificada como "ÓTIMA".

A análise de Agarwal indica que o crescimento da receita em moeda constante da Infosys no ano fiscal de 2026 pode variar entre 4-6%, mesmo se os gastos discricionários não se recuperarem. Ele observa que os riscos relacionados à desvalorização do índice preço/lucro (P/L) são limitados, citando uma melhora significativa na conversão de fluxo de caixa livre (FCL) e maiores pagamentos. Apesar de reduzir as estimativas de lucro por ação (LPA) em 2-4% devido a previsões de crescimento mais lento, a recomendação de compra é reafirmada. Os dados atuais do InvestingPro revelam um índice P/L de 23,4x e fortes fluxos de caixa, com a empresa gerando US$ 4 bilhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece ligeiramente subvalorizada nos níveis atuais.

O analista explica que o LPA projetado para o ano fiscal de 2027 provavelmente estará entre INR70 e INR80, assumindo uma taxa composta anual de crescimento (CAGR) da receita em dólar americano de 5-7% e uma margem EBIT de 20-22%. Essa previsão se traduz em um valor de caso pessimista de INR1.400 e um valor de caso otimista de INR2.400, com base nos cenários de múltiplo P/L da empresa. O preço atual de mercado sugere uma desvalorização de 12% e uma valorização de 50%, o que Agarwal considera um equilíbrio risco-recompensa muito atraente.

Agarwal explica ainda que o intervalo de P/L da Infosys foi significativamente reavaliado ao longo dos anos, com uma média de cinco anos em 24x e uma média de dez anos em 20,5x, devido à melhora na conversão de FCL, agora em 100% em comparação com 60-65% no ano fiscal de 2016, e aumento nos pagamentos, que subiram de 40% no período fiscal de 2015-17 para os atuais 80-85%. Ele destaca que os rendimentos médios de FCL e dividendos da empresa nos últimos cinco e dez anos são quase idênticos. Historicamente, excluindo períodos extremos como a pandemia de Covid, as ações da Infosys atingiram o fundo com um rendimento de dividendos de aproximadamente 4%, o que implica um P/L de 20x com um índice de pagamento de 80%. Se o pagamento fosse de 40%, um rendimento de dividendos de 4% sugeriria um P/L de 10x. Os dados do InvestingPro mostram que a Infosys manteve pagamentos de dividendos por 25 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 2,3% e um impressionante crescimento de dividendos de 15,9% nos últimos doze meses. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Infosys, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Infosys reportou resultados financeiros sólidos, superando as expectativas em receita, margens e crescimento de lucros. A empresa anunciou um aumento de receita em moeda constante de 1,7% em relação ao trimestre anterior, superando a estimativa de consenso de 1%. A Infosys também revisou para cima sua previsão de crescimento de receita para o ano fiscal de 2025, esperando um aumento de 4,5%-5% em moeda constante em relação ao ano anterior. Analistas do UBS destacaram um aumento de 60% nos novos negócios líquidos em relação ao trimestre anterior, reafirmando a recomendação de compra com um preço-alvo de INR2.250,00. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o Morgan Stanley rebaixou a Infosys de Overweight para Equalweight, citando preocupações com as perspectivas de crescimento e contratos mais fracos no ano fiscal de 2025.

Enquanto isso, a CLSA elevou a Infosys para Outperform, mantendo um preço-alvo de INR1.978,00, enfatizando a perspectiva de demanda estável da empresa e posicionamento estratégico em implementações SaaS. A Bernstein, embora reduzindo ligeiramente o preço-alvo para INR2.330,00, manteve a classificação Outperform, destacando a Infosys como uma escolha principal no setor de serviços de TI. O Erste Group, no entanto, mudou sua classificação de Compra para Manter, apontando que as taxas de crescimento da Infosys permanecem abaixo da média do setor global de tecnologia. Esses desenvolvimentos recentes refletem um sentimento misto dos analistas em relação ao potencial de crescimento e posicionamento de mercado da Infosys.

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