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Investing.com — Na sexta-feira, o JPMorgan atualizou seu modelo financeiro para a St. James’s Place plc (STJ:LN) (OTC:STJPF), elevando o preço-alvo das ações da empresa. O novo alvo foi estabelecido em GBP 13,10, acima dos GBP 12,05 anteriores, enquanto a instituição mantém uma classificação acima da média para as ações.
O ajuste segue a incorporação dos dados de ativos sob gestão (AUM) e fluxo do primeiro trimestre de 2025 da St. James’s Place. Os analistas do JPMorgan destacaram o desempenho positivo do mercado nas últimas semanas, que contribuiu para a revisão. As estimativas de lucro por ação (LPA) subjacentes em caixa da instituição para 2025-2027 foram aumentadas em 8-12%, principalmente devido a um aumento de cerca de 6% nas premissas de fundos sob gestão (FUM).
Espera-se que o aumento das expectativas de FUM resulte em uma elevação de 4-6% na Receita Líquida, que é ainda mais amplificada no nível do LPA devido às margens operacionais. O JPMorgan destaca que isso ocorre sem fazer quaisquer alterações em suas estimativas de custos, apoiando assim o preço-alvo mais alto de 1.310p.
A St. James’s Place foi identificada como uma escolha de alta convicção dentro do universo de cobertura do JPMorgan. A notável força de fluxo líquido da empresa nos últimos 12 meses sugere uma trajetória robusta para crescimento e captura de participação de mercado no setor de gestão de patrimônio do Reino Unido. Apesar de uma queda sequencial prevista no LPA para 2025 e 2026 devido à reprecificação, essas expectativas já estão consideradas no consenso.
Olhando para o futuro, o JPMorgan prevê que o foco dos investidores mudará para as perspectivas de crescimento de longo prazo da St. James’s Place. A instituição projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 25% no LPA durante o período de 2026 a 2030, o que deve incentivar uma reavaliação gradual das ações.
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