JPMorgan eleva preço-alvo das ações da Zoom para US$ 85, mantém classificação neutra

Investing.com — Na quinta-feira, o analista do JPMorgan, Sterling Auty, aumentou o preço-alvo para a Zoom Video Communications Inc (NASDAQ:ZM) para US$ 85, acima dos US$ 80 anteriores, mantendo uma classificação Neutra para as ações da empresa. O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre da Zoom, que superaram suas projeções, particularmente em termos de receita, beneficiando-se de ventos favoráveis de câmbio. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 76% e uma forte pontuação de saúde financeira, de acordo com dados do InvestingPro.

A Zoom reportou um crescimento total de receita de 2,9% no primeiro trimestre, superando a estimativa de consenso de 2,1%. O desempenho também incluiu um resultado operacional melhor que o esperado, tanto em dólares quanto em margem. Em base de moeda constante (CC), o crescimento da receita para o trimestre foi de 3,4%. Ajustando para os efeitos de comparação do ano bissexto, o crescimento seria aproximadamente 4,4%. Apesar desses números, a taxa de expansão líquida empresarial permaneceu inalterada em 98%, indicando estabilidade mesmo em meio a investimentos contínuos no segmento corporativo. Com um índice de liquidez corrente de 4,56 e praticamente sem dívidas em relação ao patrimônio, a análise do InvestingPro sugere que a empresa está atualmente negociando abaixo de seu valor justo, tornando-a uma das ações potencialmente subvalorizadas no setor de tecnologia.

A empresa reconheceu que enfrenta desafios macroeconômicos, particularmente com um subconjunto de seus maiores clientes corporativos nos EUA, levando a previsões de vendas mais prudentes. No entanto, a Zoom não relatou perdas de negócios e não prevê mudanças nas perspectivas para seu segmento Online. A prudência no segmento Empresarial foi contrabalançada por um aumento planejado de US$ 1 nas assinaturas mensais Pro Online a partir de junho, refletindo os recursos aprimorados oferecidos aos clientes. Espera-se que esse aumento de preço melhore as perspectivas do segmento Online em US$ 10-15 milhões, apesar dos ventos contrários no segmento Empresarial. A sólida posição financeira da empresa se reflete em seu lucro por ação dos últimos doze meses de US$ 3,21 e retorno sobre o patrimônio de 12%.

A orientação da Zoom para o ano fiscal de 2026 foi modestamente elevada, considerando a melhoria na dinâmica de câmbio e um leve aumento na receita total em CC para US$ 4,813 bilhões, representando um crescimento de 3,2% ano a ano. A orientação de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa permanece inalterada.

O recente lançamento do Custom AI Companion da Zoom em abril recebeu feedback positivo de clientes em teste entre as Global 2000, com recursos como Bring Your Own Dictionary and Index, modelos de resumo de reuniões e integração com Jira sendo bem recebidos. Embora este produto tenha um início promissor, não se espera que contribua materialmente para a receita no ano fiscal de 2026.

Em resumo, o JPMorgan reconheceu a capacidade da Zoom de superar suas orientações do 1º tri e a contínua inovação da empresa. Apesar de um ambiente macroeconômico desafiador e ventos contrários de investimento no segmento Empresarial, o JPMorgan vê potencial na visão de longo prazo e nas capacidades de engenharia da Zoom. O preço-alvo atualizado da firma reflete essas considerações, mantendo-se cautelosa sobre a trajetória de crescimento de curto prazo. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Zoom, métricas de avaliação e oito dicas exclusivas adicionais do ProTips, visite InvestingPro, onde você encontrará análises abrangentes e o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível para mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Zoom Video Communications Inc. reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas. O lucro por ação (LPA) da empresa atingiu US$ 1,43, excedendo a previsão de US$ 1,31, enquanto a receita se alinhou com as projeções em US$ 1,17 bilhão. Apesar dessa superação nos lucros, as ações da Zoom experimentaram um leve declínio após a divulgação dos resultados. A empresa também elevou sua orientação de receita para o ano completo para entre US$ 4,8 bilhões e US$ 4,81 bilhões, indicando um crescimento de 3% ano a ano. Analistas da Raymond James observaram o lançamento das capacidades de IA da Zoom, que devem aumentar a produtividade para consultores financeiros. Além disso, a Zoom continua a ver forte crescimento em seu segmento empresarial, que agora representa 60% da receita total. A empresa também está investindo em IA e expansão de plataforma como parte de suas iniciativas estratégicas. No geral, a Zoom está navegando em um cenário competitivo com foco na expansão de sua participação de mercado em soluções de telefonia e central de contato.

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