As 7 Magníficas cansaram? Descubra as próximas queridinhas do mercado
Investing.com - O JPMorgan elevou seu preço-alvo para as ações do ABN Amro (AS:ABN) para EUR 30,80, de EUR 28,00, mantendo a recomendação Neutra antes da próxima apresentação estratégica do banco.
O banco holandês apresentará seu roteiro para retornos sustentáveis mais altos em 25 de novembro, com foco em crescimento lucrativo e eficiência de capital. O JPMorgan espera que o ABN Amro anuncie recompras de ações mais elevadas, de EUR 1 bilhão anualmente até 2028, representando aproximadamente 93% do pagamento total para os anos fiscais de 2025-2028.
As recompras projetadas excederiam as estimativas de consenso da Bloomberg em 26% em 2026 e 9% em 2027, mantendo um índice CET1 de cerca de 14% até o final de 2028. O JPMorgan colocou o ABN Amro em Observação de Catalisador Positivo, observando que o rendimento total de aproximadamente 10% ao ano deve ser bem recebido pelo mercado.
Espera-se que o banco estabeleça como meta um retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTE) de 12% com uma relação custo-receita abaixo de 55% até 2028. O JPMorgan indica que essas metas parecem já ser amplamente antecipadas pelos investidores.
Apesar do ABN Amro negociar com o que o JPMorgan descreve como um "não exigente" múltiplo preço-lucro de 8,3x e 0,8x do valor patrimonial líquido para as estimativas de 2027, a empresa mantém sua posição Neutra, sugerindo que o novo CEO precisará conquistar a confiança dos investidores através da entrega do próximo plano de negócios.
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