Na quarta-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight para as ações da Marvell (NASDAQ:MRVL) e aumentou o preço-alvo de 90 para 130 dólares, após um desempenho robusto no trimestre de outubro, particularmente em seu negócio de Datacenter.
As ações, atualmente negociadas a 95,91 dólares com um valor de mercado de 83 bilhões de dólares, entregaram um impressionante retorno de 85% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a Marvell está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, com analistas mantendo um forte consenso de compra.
O crescimento foi atribuído ao aumento significativo nas remessas de produção de seus ASICs de IA, com desenvolvimentos notáveis em suas parcerias com Amazon e Google. Os ASICs de IA da empresa são usados no processador de IA Trainium 2 da Amazon e no processador CPU Axion do Google.
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A orientação de receita da Marvell superou as expectativas, projetando um aumento de 19% trimestre a trimestre, em comparação com a estimativa de consenso de 13%. A orientação foi impulsionada pela força contínua no segmento de datacenter, incluindo a continuação da expansão dos programas de ASIC de IA e a introdução de produtos DSP PAM4 de próxima geração de 1,6T. Os segmentos cíclicos da empresa também estão mostrando sinais de recuperação.
O analista destacou as projeções de receita de IA da Marvell para o ano calendário de 2024, que devem superar a meta de 1,5 bilhão de dólares por uma margem substancial. A execução da Marvell em ASICs de IA, especialmente com programas de clientes como Amazon Trainium 2 e Google Axion, tem sido bem-sucedida, e a empresa recentemente assinou um acordo de fornecedor de cinco anos com a Amazon Web Services. Este acordo inclui engajamentos multigeracionais e é visto como uma vitória para o programa ASIC de próxima geração de 3nm da AWS da Marvell, o Trainium 3.
Além disso, os avanços tecnológicos da Marvell foram notados, incluindo a amostragem de uma solução DSP óptica de 3nm 1,6T, que deve aumentar sua participação dominante no mercado de conectividade de rede óptica.
Apesar das margens brutas estarem ligeiramente abaixo das expectativas devido à expansão do ASIC de IA personalizado, elas permanecem acima de 60%. Com receita atual de 5,28 bilhões de dólares e um forte retorno YTD de 59,6%, uma análise detalhada da trajetória de crescimento da Marvell está disponível no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, exclusivamente no InvestingPro.
Os negócios cíclicos da empresa estão começando a apresentar tendência de alta, e o impulso combinado dos segmentos de IA e cíclicos é antecipado para continuar no ano calendário de 2025, potencialmente levando a uma série de revisões positivas do EPS. À luz desses desenvolvimentos, o JPMorgan elevou suas estimativas e o preço-alvo para as ações da Marvell.
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