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Investing.com - O JPMorgan rebaixou a Trend Micro Incorporated (4704:JP) (OTC:TMICY) de acima da média para Neutro e reduziu seu preço-alvo para JPY 8.100,00 de JPY 12.000,00.
O rebaixamento reflete os contínuos cortes nos investimentos em TI no exterior, particularmente entre empresas de médio porte, e a intensificação da concorrência no setor de cibersegurança.
O JPMorgan espera que o crescimento dos lucros da Trend Micro desacelere temporariamente no ano fiscal de 2026 devido ao plano da empresa de eliminar gradualmente o suporte para clientes sem assinatura do Vision One, uma política anunciada com os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025.
Embora o JPMorgan tenha anteriormente previsto novas aquisições de clientes centradas no Vision One, a instituição agora acredita que aquisições em larga escala são improváveis no curto prazo devido a essa mudança de política.
O novo preço-alvo é baseado na estimativa do JPMorgan para o LPA do ano fiscal de 2027 de JPY 324 e um múltiplo P/L de 25x, em comparação com a avaliação anterior que usava um múltiplo de 26x e uma estimativa de LPA para o ano fiscal de 2027 de JPY 457.
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