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Investing.com - O JPMorgan rebaixou a ASUSTeK Computer Inc (TPE:2357) (OTC:AKCPF) de acima da média para Neutra, reduzindo seu preço-alvo para NT$ 650,00 de NT$ 660,00.
As ações superaram o índice em 12% e outros pares do setor de PCs em aproximadamente 15-30% no acumulado do ano, elevando as avaliações para 15x o lucro por ação projetado para os próximos 12 meses, o que está no limite superior da faixa histórica da empresa.
O JPMorgan espera que a ASUSTeK reporte margens abaixo do ideal no segundo trimestre, com a volatilidade cambial potencialmente compensando os ganhos de receita, enquanto a perspectiva de receita do terceiro trimestre deve ficar abaixo dos padrões sazonais após o forte desempenho do segundo trimestre.
O banco de investimento citou preocupações de longo prazo, incluindo a demanda fraca por PCs e a contínua incerteza das políticas tarifárias dos EUA, levando os analistas a reduzirem suas estimativas de lucros para 2025 e 2026 em 10% e 1%, respectivamente.
O novo preço-alvo de NT$ 650 é baseado em 13x o lucro por ação estimado para 2026, com o JPMorgan identificando potenciais riscos de alta, incluindo demanda por PCs gamer mais forte que o esperado e novas conquistas de negócios em servidores de IA, enquanto os riscos de baixa incluem tarifas mais altas que o previsto sobre PCs exportados do Sudeste Asiático.
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