Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Investing.com — Na terça-feira, analistas do JPMorgan revisaram sua posição sobre a Computershare Limited (CPU:AU) (OTC: CMSQY), rebaixando as ações de Neutro para Underweight (abaixo do peso), enquanto aumentavam ligeiramente o preço-alvo para AUD35,00, de AUD34,00. A revisão reflete preocupações sobre as perspectivas de crescimento do lucro por ação (LPA) da empresa para o ano fiscal de 2026 e além. Isso ocorre apesar do impressionante retorno de 48,47% da empresa no último ano e fortes métricas de saúde financeira, de acordo com dados do InvestingPro.
Os analistas apontaram diversos fatores que influenciaram o rebaixamento, incluindo o ambiente desafiador para geração de rendimentos, que impacta significativamente os lucros da Computershare, já que o Serviço de Hipotecas (MI) contribui com aproximadamente 70% dos lucros da empresa. Eles também observaram a potencial desaceleração do ambiente macroeconômico em comparação com expectativas mais otimistas no início do ano calendário de 2025, o que poderia afetar as receitas transacionais que atualmente estão acima dos níveis de meio de ciclo. A empresa demonstrou resiliência na manutenção de pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, embora as condições atuais do mercado apresentem novos desafios.
Outra preocupação levantada foi o múltiplo de avaliação da empresa sobre lucros normalizados, considerado alto pelos padrões históricos, com um índice preço-lucro (P/L) futuro de 1 ano em torno de 18,7 vezes. Isso é cerca de 1,8 pontos de P/L acima de sua média histórica de aproximadamente 16,9 vezes. Os analistas argumentam que essa avaliação é particularmente desafiadora em um cenário onde os lucros podem estar em declínio. A análise do InvestingPro mostra que as ações estão atualmente negociando próximas ao seu Valor Justo, com métricas adicionais e insights de avaliação disponíveis para assinantes.
Adicionalmente, o JPMorgan destacou custos materiais abaixo da linha que representam aproximadamente 25% dos lucros pós-impostos da Computershare. Em uma nota mais positiva, a firma reconheceu o forte balanço da Computershare, que exibe baixa alavancagem em comparação com sua meta, potencialmente permitindo recompras de ações ou aquisições. Isso é sustentado pelo saudável índice de liquidez corrente de 1,51 da empresa e níveis moderados de dívida, conforme relatado pelo InvestingPro.
Um fator-chave no rebaixamento foi uma declaração da administração da Computershare durante sua teleconferência de resultados. A administração sugeriu que para a empresa buscar aquisições, particularmente em fundos corporativos, seria necessária uma redução nas taxas de juros devido às expectativas elevadas de preços, o que presumivelmente impactaria os lucros. Esse raciocínio também foi aplicado às próprias operações comerciais da Computershare, reforçando a decisão dos analistas de recomendar uma classificação Underweight. O próximo relatório de resultados da empresa está agendado para 14 de maio de 2025, o que fornecerá insights cruciais sobre essas preocupações.
Em outras notícias recentes, a Computershare Limited reportou fortes resultados financeiros para o primeiro semestre de 2025, com receita de gestão de $394 milhões contribuindo significativamente para seus lucros antes de impostos, juros, depreciação e amortização (EBTIDA). A empresa também revisou para cima sua orientação de lucro por ação (LPA) para 135 centavos por ação, refletindo seu desempenho robusto. Analistas da Macquarie mantiveram uma classificação Neutra para a Computershare, destacando a eficiência operacional da empresa e seu compromisso em completar um programa de recompra de ações até o final do ano fiscal de 2025. Analistas do Citi também reafirmaram uma postura Neutra com um preço-alvo de AUD35,00, observando um aumento de 19% no LPA diluído ano a ano para US65,2 centavos por ação, o que excedeu as expectativas do mercado.
O Goldman Sachs rebaixou a Computershare de Compra para Neutro, apesar de aumentar o preço-alvo para AUD35,50, devido a mudanças na avaliação de moeda e ajustes menores nos lucros. Enquanto isso, o analista Simon Fitzgerald da Jefferies rebaixou as ações para Manter, elevando o preço-alvo para AUD39,50, citando a resiliência da empresa em meio a cortes nas taxas de juros. A Macquarie também rebaixou a Computershare de Superar para Neutro, aumentando o preço-alvo para AUD34,00, motivada por preocupações com a avaliação e implicações das taxas de juros nos lucros. Esses desenvolvimentos sublinham as variadas perspectivas dos analistas sobre a avaliação e as perspectivas futuras da Computershare.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.