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Na quarta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da Civitas Resources (NYSE:CIVI) de Overweight para Neutral e reduziram o preço-alvo de $68,00 para $62,00. O ajuste ocorreu após a Civitas mudar suas prioridades estratégicas após o relatório de resultados do quarto trimestre. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando a um atraente índice P/L de 4,8x e parece significativamente subvalorizada com base na análise abrangente do Valor Justo. A empresa, que anteriormente enfatizava a geração de fluxo de caixa livre (FCL), retorno significativo de caixa aos acionistas, redução de dívida e fusões e aquisições (M&A), agora se reorientou para M&A e redução de dívida em vez de retornos em caixa.
A Civitas Resources havia mantido que não havia planos para atividades de M&A no curto prazo, focando em vez disso na recompra de ações a uma avaliação com desconto. No entanto, o anúncio dos resultados do quarto trimestre revelou uma aquisição complementar de $300 milhões na Bacia de Midland e uma mudança na estratégia em direção à redução da dívida, visando uma redução de $800 milhões até 2025. Espera-se que essa mudança em relação às recompras de ações remova um comprador incremental do mercado, um fator anteriormente previsto para apoiar o preço das ações da empresa.
Os analistas observaram que, embora a redução da dívida seja um movimento positivo para a Civitas no longo prazo, eles acreditavam que a empresa poderia equilibrar tanto a redução da dívida quanto um programa de recompra de ações. Apesar do fraco desempenho das ações no dia anterior, caindo 18,2% em comparação com a queda de 2,4% do XOP, o JPMorgan não prevê um caminho claro para a reavaliação das ações no curto prazo. Dados do InvestingPro mostram que a ação está negociando próxima à sua mínima de 52 semanas de $40,26, com uma queda substancial de 21% apenas na última semana.
A Civitas Resources confirmou que continuará pagando seu dividendo base trimestral de $0,50 por ação, que o InvestingPro calcula render impressionantes 12,3%. No entanto, os analistas haviam modelado aproximadamente $590 milhões em recompras de ações para 2025 com base na antiga fórmula de retorno de caixa da empresa, o que não será mais o caso. O novo foco da empresa será reduzir a alavancagem para cerca de 0,75 vezes nos próximos anos, conforme indicado nos comentários da teleconferência de resultados.
Em outras notícias recentes, a Civitas Resources reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, ficando abaixo das expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de $1,78, em comparação com a previsão de $1,94. A receita da empresa também ficou abaixo das projeções, atingindo $1,29 bilhão contra os $1,3 bilhão previstos. Apesar de gerar um forte fluxo de caixa livre de $1,3 bilhão no ano, a Civitas anunciou uma redução de 10% em sua força de trabalho como parte de um esforço de otimização operacional. A empresa estabeleceu uma projeção de fluxo de caixa livre de $1,1 bilhão para 2025, assumindo um preço do petróleo WTI de $70, e planeja investimentos de capital de $1,8 a $1,9 bilhão. A empresa visa atingir uma meta de redução da dívida líquida de $4,5 bilhões enquanto mantém um dividendo base de $2 por ação anualmente.
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