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Investing.com - O JPMorgan reduziu seu preço-alvo para as ações da Ocado (LON:OCDO) para GBP 3,56, de GBP 4,37 anteriormente, mantendo a classificação acima da média, após preocupações sobre sua parceria com a Kroger. A ação, atualmente negociada próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 2,83, sofreu uma queda acentuada de 34% no último ano. Os dados do InvestingPro mostram que a pontuação de saúde financeira da empresa está atualmente classificada como ’RAZOÁVEL’, com métricas particularmente fortes em fluxo de caixa e valor relativo.
O corte no preço-alvo ocorre após a Kroger enfatizar uma mudança para entregas rápidas, o que pressionou o preço das ações da Ocado e apagou todos os ganhos obtidos desde meados de julho. O JPMorgan agora presume que a Kroger sairá de três dos seus dez Centros de Atendimento ao Cliente (CFCs) com a Ocado, embora não preveja um término completo da parceria. Com um índice de liquidez corrente de 2,09, a Ocado mantém forte liquidez para enfrentar desafios de curto prazo.
Como resultado dessas suposições, o JPMorgan reduziu sua previsão de módulos para 2027 em 14 unidades, de 151 para 137, levando a uma redução de 7% nas estimativas de EBITDA para 2026 e 2027. A empresa observa que essa redução no EBITDA é apenas parcialmente compensada por menores despesas de capital.
A perspectiva revisada pode colocar em risco a orientação da administração da Ocado para um fluxo de caixa livre positivo até o ano fiscal de 2027. Embora o JPMorgan veja necessidades limitadas de refinanciamento nos próximos dois anos, acredita que o refinanciamento de aproximadamente £1.080 milhões a partir de 2028 parece inevitável.
Apesar do sentimento negativo recente e da fraqueza no preço das ações, o JPMorgan mantém que o pipeline atual sustenta seu novo preço-alvo de 356 pence, assumindo que não haverá mais vendas de módulos. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis, incluindo mais 8 ProTips que podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre esta ação volátil (Beta 2,0).
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