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Investing.com - O JPMorgan reduziu seu preço-alvo para as ações da SBI Life Insurance Co Ltd (SBILIFE:IN) para INR2.180,00 de INR2.380,00, mantendo a classificação acima da média para o papel.
O ajuste segue os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da SBI Life, que o JPMorgan descreveu como um "resultado claramente positivo", com crescimento do valor de novos negócios (VNB) de 12% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da estimativa da instituição de 11%.
A SBI Life reportou uma margem de VNB de 27,4%, superior à expectativa do JPMorgan de 27,0%, impulsionada por uma melhoria equilibrada no mix de produtos participativos, não participativos e de proteção, com força particular na proteção de grupos.
Os canais de distribuição da empresa além de sua rede tradicional apresentaram desempenho robusto, com corretores, outros parceiros bancários e vendas pela internet crescendo 47% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, enquanto a SBI Life continua investindo no desenvolvimento do canal de agências, aumentando o número de filiais e o quadro de agentes.
O JPMorgan projeta um crescimento do VNB de 17% em relação ao ano anterior para a SBI Life nos anos fiscais de 2026 e 2027, citando a contínua melhoria no mix de produtos, crescimento em todos os canais e aumento das margens por produto devido a melhores taxas de adesão a complementos e reprecificação dinâmica de produtos não participativos.
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