JPMorgan vê valorização premium para as ações da HCL Technologies em meio ao aumento da receita

Publicado 07.01.2025, 04:36
JPMorgan vê valorização premium para as ações da HCL Technologies em meio ao aumento da receita

Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre a HCL Technologies (HCLT:IN), elevando a recomendação das ações de Neutro para Overweight e aumentando o preço-alvo para 2.250,00 INR, acima do alvo anterior de 1.780,00 INR. A revisão reflete a incorporação da aquisição da CTG nas previsões financeiras do JPMorgan, que deve impulsionar o crescimento da receita em moeda constante da empresa em 3% durante os anos fiscais de 2026-2027.

O JPMorgan prevê que a HCL Technologies será a empresa de grande capitalização com crescimento mais rápido durante os anos fiscais de 2026-2027. Essa projeção é baseada no desempenho e potencial da empresa que, segundo o JPMorgan, justifica um múltiplo de avaliação comparável ao de pares do setor como Infosys e Tata Consult (TCS). Consequentemente, o múltiplo preço/lucro (P/L) alvo foi aumentado de 25,5 vezes para 29,5 vezes. Esse múltiplo representa um ligeiro prêmio em relação à TCS e um pequeno desconto em relação à Infosys.

O otimismo do analista decorre da composição do portfólio da HCL Technologies, que se acredita ser relativamente menos dependente de gastos discricionários fora do setor de Bancos, Serviços Financeiros e Seguros (BFSI). Em um ambiente onde os gastos discricionários não se recuperaram totalmente além do BFSI, espera-se que a HCL Technologies continue superando seus pares em termos de crescimento.

A elevação e o novo preço-alvo levam em consideração os benefícios estratégicos da recente aquisição da HCL Technologies e seu impacto na trajetória de receita da empresa a longo prazo. A análise da firma sugere que a aquisição contribuirá significativamente para o crescimento da receita da empresa nos próximos anos.

O ajuste das ações da HCL Technologies pelo JPMorgan é baseado em uma avaliação detalhada das perspectivas de crescimento da empresa, posicionamento competitivo e potencial desempenho de mercado. Os comentários do JPMorgan indicam uma perspectiva positiva para a empresa, que está pronta para alavancar seu portfólio em um clima econômico desafiador onde o crescimento é primordial.

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