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Investing.com — Na terça-feira, a Keefe, Bruyette & Woods ajustou seu preço-alvo para as ações da Arbor Realty Trust (NYSE:ABR), reduzindo-o para US$ 11,00 do valor anterior de US$ 11,75, enquanto manteve a classificação de "Market Perform" para o papel. A revisão segue o desempenho do primeiro trimestre da empresa e reflete uma ligeira diminuição nas projeções de lucros.
Analistas da Keefe, Bruyette & Woods revisaram suas estimativas de lucro para a Arbor Realty Trust em 3-5%, alinhando-se com as perspectivas da empresa para 2025. O ajuste considera o aumento nas despesas com imóveis próprios (REO) e uma modesta queda nas originações de empréstimos. Apesar desses desafios, a Arbor Realty Trust garantiu uma nova linha de recompra de US$ 1,15 bilhão e expandiu uma linha existente em US$ 200 milhões.
A Arbor Realty Trust enfrenta desafios contínuos de crédito, como destacado no relatório da firma. A empresa possui empréstimos abaixo do padrão ou duvidosos totalizando US$ 1,2 bilhão, o que representa 10,75% de seus ativos. Os empréstimos não performantes (NPLs) somam US$ 511 milhões, ou 4,45% dos ativos, e o REO está em US$ 302 milhões, equivalente a 2,26% dos ativos. Esses números sublinham as dificuldades relacionadas ao crédito que a empresa está enfrentando atualmente.
A ação está sendo negociada atualmente a 0,91 vezes seu valor contábil tangível, que é reportado em US$ 11,59. A Arbor Realty Trust também possui um atrativo rendimento de dividendos de 11,4%. No entanto, devido à incerteza em torno de sua situação de crédito, a Keefe, Bruyette & Woods optou por manter a classificação "Market Perform" para a ação.
A decisão da firma de ajustar o preço-alvo baseia-se nessas considerações financeiras, conforme declarado pelo analista: "Após o 1º trimestre, reduzimos o LPA devido ao crédito e originações; para após o 1º trimestre de 2025, reduzimos as estimativas em 3-5%, consistente com as perspectivas da ABR para 2025. Nossas estimativas reduzidas são impulsionadas por despesas com REO e originações moderadamente mais baixas. Embora a ABR tenha entrado com sucesso em uma nova linha de recompra de US$ 1,15 bilhão e aumentado outra linha em US$ 200 milhões, os desafios de crédito permanecem com empréstimos abaixo do padrão/duvidosos de US$ 1,2 bilhão (10,75%), NPLs de US$ 511 milhões (4,45%) e REO de US$ 302 milhões (2,26% dos ativos). A ABR negocia a 0,91x o valor contábil tangível de US$ 11,59 e um rendimento de dividendos de 11,4%. Dada a incerteza de crédito, mantemos a classificação Market Perform. Ajustando o preço-alvo."
Em outras notícias recentes, a Arbor Realty Trust reportou lucros do primeiro trimestre que não atenderam às expectativas dos analistas. A empresa registrou lucro por ação ajustado de US$ 0,16, ficando abaixo da estimativa de consenso de US$ 0,29 por US$ 0,13. Apesar dessa falha nos lucros, a receita da Arbor Realty Trust superou as expectativas, chegando a US$ 134,16 milhões em comparação com os US$ 104,55 milhões antecipados. No entanto, esse valor representa um declínio de 14,6% em relação ao mesmo período do ano passado. A firma declarou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,30 por ação ordinária e observou lucros distribuíveis de US$ 0,28 por ação diluída, ou US$ 0,31 excluindo certas perdas realizadas. A Arbor Realty Trust também destacou uma nova linha de recompra de US$ 1,15 bilhão destinada a melhorar sua alavancagem e liquidez. As originações de empréstimos da agência caíram para US$ 605,9 milhões, de US$ 1,38 bilhão no ano anterior, enquanto seu portfólio de empréstimos estruturados cresceu para US$ 11,49 bilhões. A Arbor Realty Trust executou a hipoteca de sete empréstimos não performantes totalizando US$ 196,7 milhões durante o trimestre.
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