Na segunda-feira, o KeyBanc manteve sua classificação Sector Weight para a Qualcomm (NASDAQ: NASDAQ:QCOM), com um valor justo de 150 USD. Esta decisão seguiu-se à decisão de um júri federal dos EUA na sexta-feira, que determinou que a Qualcomm não violou o acordo de licença da Nuvia com a ARM. Segundo o analista, a negociação atual da Qualcomm a um índice preço/lucro (P/L) futuro de consenso de 13x está em linha com sua média histórica de três anos.
A ação fechou em 20.12.2024 a 152,89 USD. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com um índice P/L de 16,9x e fortes métricas de saúde financeira.
A avaliação do analista para a Qualcomm é baseada em 14 vezes o lucro por ação (LPA) estimado da empresa de 10,63 USD para o ano fiscal de 2025. A empresa demonstrou força financeira com um índice de liquidez corrente de 2,4x e manteve pagamentos de dividendos por 22 anos consecutivos, atualmente rendendo 2,2%. Apesar da reafirmação da classificação e do valor justo, o analista observou que riscos de mercado e macroeconômicos poderiam impactar o desempenho da ação. Questões específicas da empresa, como o potencial deslocamento de seu modem pelo desenvolvimento próprio da Apple, verticalização por fabricantes originais de equipamentos (OEMs) móveis, concorrência de chipsets móveis e um mercado de smartphones em maturação, também foram citadas como riscos potenciais.
Em contraste, o analista reiterou uma classificação Overweight para a ARM com um preço-alvo de 195 USD, ancorado em duas vezes o índice preço/lucro/crescimento (PEG) do ano calendário de 2026. A ação da ARM, que fechou a 132,15 USD em 20.12.2024, está atualmente sendo negociada a um índice PEG que corresponde à estimativa do analista e é o dobro da média do grupo de pares mais amplo da ARM.
O analista destacou que, embora a avaliação da ARM esteja alinhada com a média da indústria de automação de design eletrônico (EDA), existem fatores que poderiam perturbar a realização do preço-alvo estabelecido. Estes incluem incertezas na recuperação da demanda do mercado final de semicondutores, pressões competitivas de arquiteturas x86 e riscos de execução específicos da empresa.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm saiu vitoriosa em uma disputa legal com a Arm Holdings, um evento significativo dado que as principais empresas de tecnologia dependem da arquitetura de chips da Arm. O júri confirmou que a integração da tecnologia da Qualcomm de sua aquisição de 1,4 bilhão USD da Nuvia Inc. em 2021 não exigia taxas de licenciamento adicionais. Enquanto isso, a Mizuho Securities manteve uma classificação Outperform para a Qualcomm, reduzindo o preço-alvo para 215 USD, destacando o impulso da empresa em realidade aumentada e os ventos favoráveis antecipados do mercado de PCs até 2026.
Em outros desenvolvimentos, um julgamento de alto risco entre a Arm Ltd e a Qualcomm começou, centrado no uso da propriedade intelectual da Arm pela Qualcomm e na aquisição da Nuvia pela Qualcomm. A liderança na Qualcomm também está prestes a mudar, com a aposentadoria do Diretor de Tecnologia Dr. James H. Thompson e a nomeação do Dr. Baaziz Achour como o novo CTO.
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