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Investing.com — Na terça-feira, o KeyBanc Capital Markets ajustou sua posição sobre a AMD (NASDAQ:AMD), rebaixando as ações da empresa de semicondutores de Overweight para Sector Weight. A decisão ocorre enquanto as ações da AMD caíram mais de 50% no último ano, com perdas particularmente acentuadas de quase 19% apenas na última semana. A decisão foi influenciada por vários fatores, incluindo preocupações sobre a viabilidade a longo prazo do negócio de inteligência artificial (IA) da AMD na China. Os analistas do KeyBanc citaram o aumento da concorrência da Intel (NASDAQ:INTC) e o potencial para uma guerra de preços como razões adicionais para o rebaixamento. De acordo com a análise do InvestingPro, a AMD atualmente mostra sinais de estar sobrevendida, com 18 insights adicionais disponíveis para assinantes.
A AMD enfrenta riscos elevados para suas margens brutas (GM) devido às estratégias agressivas de preços empregadas pela Intel. A empresa atualmente mantém uma margem bruta saudável de 53%, enquanto opera com dívida mínima, como evidenciado por um baixo índice de dívida/patrimônio de 0,04. Apesar das ações da AMD estarem relativamente acessíveis, negociando a aproximadamente 13 vezes o lucro por ação (LPA) estimado pelo KeyBanc para 2026, a firma expressa cautela. Historicamente, as ações de semicondutores têm mostrado uma tendência a apresentar desempenho inferior quando as margens brutas estão sob pressão.
Embora o rebaixamento reflita preocupações sobre a posição competitiva da AMD e os riscos de margem, o KeyBanc reconhece alguns desenvolvimentos positivos. A firma aumentou suas projeções de receita e LPA para a AMD com base na demanda mais forte pelo MI308 e por computadores pessoais, que viram um aumento nos pedidos. Isso está alinhado com o impressionante crescimento de receita da AMD de quase 14% e forte posição de liquidez, com um índice de liquidez corrente de 2,62. No entanto, essas revisões para cima são acompanhadas por uma redução nas suposições de margem bruta. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de avaliação e análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro, ajudando os investidores a tomar decisões mais informadas.
O ajuste das ações da AMD pelo KeyBanc ocorre em um momento em que a indústria de semicondutores está navegando por um cenário complexo de desafios na cadeia de suprimentos, dinâmicas competitivas e padrões de demanda flutuantes. O rebaixamento serve como um sinal para os investidores sobre os potenciais obstáculos que a AMD pode enfrentar, particularmente em seu segmento de IA na China e diante da intensificação da concorrência.
Investidores e observadores do mercado estarão monitorando de perto o desempenho da AMD nos próximos trimestres, enquanto a empresa se esforça para manter sua participação de mercado e navegar pelas pressões competitivas descritas na análise do KeyBanc.
Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) concluiu sua aquisição da ZT Systems por US$ 4,9 bilhões, uma medida estratégica destinada a aprimorar suas capacidades de infraestrutura de IA. Espera-se que essa aquisição reforce a posição competitiva da AMD ao integrar a experiência de engenharia da ZT Systems, particularmente em sistemas de escala de rack, com o portfólio de tecnologia existente da AMD. Os analistas da Stifel mantiveram sua classificação de Compra para a AMD, estabelecendo um preço-alvo de US$ 162, e antecipam que a aquisição será acretiva até 2026.
Enquanto isso, os processadores EPYC de 5ª geração da AMD agora estão alimentando as novas formas padrão Compute E6 da Oracle Cloud Infrastructure (OCI), oferecendo melhorias significativas de desempenho. A adoção desses processadores pela OCI faz parte de uma estratégia mais ampla para aprimorar cargas de trabalho intensivas em computação, refletindo a influência da AMD no mercado de nuvem. Em desenvolvimentos relacionados, analistas da Bernstein observaram potencial volatilidade no setor de semicondutores dos EUA após novos planos de tarifas anunciados pelo presidente Trump, embora os semicondutores tenham sido temporariamente poupados de tarifas recíprocas.
Espera-se que os impactos indiretos dessas tarifas surjam de interrupções na cadeia de suprimentos e mudanças na demanda. Analistas da Wolfe Research indicaram que a incerteza econômica pode levar as empresas a adotar orientações futuras cautelosas. Os investidores agora estão focando na próxima temporada de balanços e potenciais ações do Federal Reserve para avaliar as direções futuras do mercado.
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