Na quarta-feira, a BofA Securities atualizou sua perspectiva sobre a DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH), aumentando o preço-alvo para 210$ dos anteriores 170$, mantendo a classificação de Compra. A análise da firma indica que as perspectivas fundamentais da DoorDash para o próximo ano são robustas, impulsionadas por tendências de demanda estáveis no negócio principal de restaurantes dos EUA da empresa.
Além disso, espera-se que melhorias na economia de unidade e na frequência de compras, juntamente com novos verticais de negócios e expansão internacional, atuem como catalisadores de crescimento.
O analista da BofA Securities destacou que a DoorDash está bem posicionada para expansão de margem, apesar dos investimentos contínuos. Os contínuos ganhos de participação de mercado e inovação de produtos da empresa também foram elogiados. Há uma antecipação de possíveis revisões para cima nas estimativas de EBITDA, especialmente dada a melhoria na economia de unidade do portfólio internacional da DoorDash.
O preço-alvo revisado de 210$ é baseado em um múltiplo EV/EBITDA de 23x do EBITDA do ano fiscal de 2026. Esta avaliação representa um prêmio em comparação com o múltiplo médio de 13,1x dentro do grupo competitivo da empresa.
O prêmio é justificado pela liderança de mercado da DoorDash, potencial para superar estimativas, possibilidade de ser adicionada ao índice S&P, forte perfil de crescimento, narrativa de negócios direta e uma equipe de gestão liderada pelos fundadores da empresa.
O relatório também comparou o desempenho da DoorDash com o mercado mais amplo e seus pares, observando que desde que foi nomeada como escolha principal em 15.07.2023, as ações da DoorDash aumentaram 67%, superando o ganho de 5% do S&P 500 e o desempenho misto de concorrentes como Uber, Lyft e Caviar.
No momento da análise, as ações da DoorDash estavam sendo negociadas a um múltiplo EV/EBITDA de 19,8x para o EBITDA estimado de 2026, que está abaixo de sua mediana histórica de dois anos de 25,6x, sugerindo que a avaliação atual é razoável e não excessiva em relação à trajetória de crescimento da empresa.
Em outras notícias recentes, a DoorDash tem visto crescimento considerável e eficiência operacional em seus resultados do terceiro trimestre. Loop Capital, DA Davidson e Oppenheimer ajustaram seus preços-alvo para a empresa, citando forte desempenho, expansão internacional e o sucesso do segmento de supermercados. A Loop Capital mantém uma classificação de Compra, enquanto a DA Davidson mantém uma postura Neutra, e a Oppenheimer continua com uma classificação de Superar.
Os ganhos do terceiro trimestre da DoorDash superaram as projeções, com a empresa relatando um aumento de 19% no Valor Bruto de Pedidos (GOV). O crescimento da receita da empresa superou o crescimento do GOV, impulsionado pela publicidade e custos eficientes dos Dashers. Além disso, o negócio internacional da DoorDash agora é positivo em termos de lucro bruto, mostrando margens de contribuição melhoradas semelhantes às dos EUA.
A DoorDash também anunciou uma parceria com a Lyft para melhorar a proposta de valor de seu serviço de assinatura, DashPass. A colaboração fornecerá descontos em corridas da Lyft e upgrades gratuitos para membros do DashPass. Este desenvolvimento, juntamente com a aquisição da Tazz by Wolt pela DoorDash para expandir sua participação de mercado na Europa, fazem parte dos recentes movimentos estratégicos da empresa.
O compromisso contínuo da empresa com o crescimento e eficiência operacional é evidente nestes desenvolvimentos. No entanto, a DoorDash antecipa que as melhorias de produtos prosseguirão a um ritmo mais lento do que em anos anteriores.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a posição otimista da BofA Securities sobre a DoorDash (NASDAQ: DASH). A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 73,18 bilhões$, refletindo forte confiança dos investidores. O crescimento da receita da DoorDash permanece robusto, com um aumento de 24,56% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral de 25,05% no terceiro trimestre de 2024. Isso se alinha com a perspectiva positiva do analista sobre o negócio principal da empresa e iniciativas de expansão.
As Dicas do InvestingPro destacam que a DoorDash possui mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira. Além disso, os analistas antecipam crescimento das vendas no ano corrente, apoiando as expectativas da BofA de ganhos contínuos de participação de mercado e inovação de produtos.
O desempenho recente das ações tem sido particularmente forte, com um retorno de preço de 54,6% nos últimos seis meses e um retorno de 84% no último ano. Este desempenho superior está alinhado com a observação da BofA de que as ações da DoorDash superaram o S&P 500 desde que foi nomeada como escolha principal.
Os investidores devem notar que a DoorDash está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço em 98,89% da máxima de 52 semanas. Embora isso sugira um forte momento, também indica que a ação pode estar em território de sobrecompra, como sugerido por outra Dica do InvestingPro.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a DoorDash, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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