Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua posição sobre a PBF Energy (NYSE:PBF), rebaixando as ações de Neutro para Underperform e reduzindo o preço-alvo de 33 para 31 USD. As ações, atualmente negociadas a 29,26 USD, caíram quase 53% em relação à máxima de 52 semanas de 62,88 USD.
De acordo com dados do InvestingPro, seis analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, sugerindo preocupações mais amplas sobre as perspectivas de curto prazo da empresa.
A firma prevê que os spreads de crack de refino continuarão sob pressão no curto a médio prazo. Essa previsão baseia-se na expectativa de aumentos de capacidade global em 2025, paralisações planejadas ocorrendo mais tarde no ano e um atraso no crescimento da demanda, que levará tempo para se equiparar à nova oferta.
As métricas financeiras da PBF corroboram essas preocupações, com dados do InvestingPro mostrando um declínio significativo de receita de 12,8% nos últimos doze meses e margens de lucro bruto notavelmente fracas de 1,75%. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da PBF, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
A revisão reflete preocupações sobre o próximo fechamento da refinaria de Houston da LyondellBasell no primeiro trimestre de 2025 e da refinaria de Los Angeles da PSX no quarto trimestre de 2025. Os analistas da Mizuho acreditam que o impacto total desses fechamentos na oferta será sentido mais tarde em 2025 e em 2026, à medida que os estoques forem esgotados. Espera-se que esse efeito atrasado contribua para um aperto do mercado mais tarde, em vez de mais cedo.
A PBF Energy, sendo uma empresa puramente de refino dentro da cobertura da Mizuho, é considerada particularmente vulnerável à fraqueza antecipada nos spreads de crack. Além disso, o benefício da empresa com diferenciais de petróleo bruto mais amplos pode ser limitado no curto prazo, já que a OPEP+ adiou o retorno a níveis de produção mais altos em resposta à atual fraqueza do mercado global.
A Mizuho também aponta que a demanda por produtos nos EUA geralmente enfraquece durante os meses de inverno e que as refinarias já concluíram em grande parte suas manutenções planejadas para o ano. No entanto, o consequente declínio nas margens não foi completamente considerado nas estimativas de lucros para o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025. As revisões para baixo esperadas nos lucros provavelmente contribuirão para o momentum negativo das ações da PBF Energy.
Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem estar avaliadas de forma justa nos níveis atuais, embora os investidores devam notar que ProTips adicionais e métricas de avaliação detalhadas estão disponíveis com uma assinatura do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a PBF Energy Inc. teve um terceiro trimestre difícil em 2024, reportando um prejuízo líquido ajustado de 1,50 USD por ação e um prejuízo EBITDA ajustado de 60,1 milhões USD.
Apesar desses prejuízos, a empresa demonstrou confiança em sua estabilidade financeira ao anunciar um aumento de 10% em seu dividendo. A Mizuho Securities revisou seu preço-alvo para a PBF Energy para 33 USD, abaixo dos 36 USD anteriores, mantendo uma classificação neutra devido às margens de refino mais fracas.
Além desses desenvolvimentos, a PBF Energy anunciou mudanças na remuneração executiva, incluindo prêmios de incentivo de longo prazo para seus diretores executivos nomeados.
Esses prêmios, aprovados pelo Comitê de Remuneração do Conselho de Administração, incluem ações restritas de ações ordinárias Classe A, unidades de ações de desempenho e unidades de desempenho com pagamentos contingentes ao ranking de retorno total aos acionistas da empresa em relação aos seus pares de 1º de janeiro de 2025 a 31 de dezembro de 2027.
Além disso, a PBF Energy divulgou novos arranjos de remuneração para seus diretores executivos como parte de seu plano de incentivo de longo prazo, que inclui uma mistura de ações restritas, unidades de ações de desempenho e unidades de desempenho.
A empresa também revelou planos para despesas de capital para 2025 entre 750 milhões e 800 milhões USD, e está visando 200 milhões USD em economias de caixa de taxa de execução até o final de 2025.
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