Na quinta-feira, a Mizuho manteve sua classificação de Outperform para as ações da Micron Technology (NASDAQ:MU), mas reduziu o preço-alvo das ações de 115 dólares para 135 dólares. De acordo com dados do InvestingPro, a Micron, uma importante empresa do setor de semicondutores com capitalização de mercado de 116,5 bilhões de dólares, está atualmente negociando próximo ao seu Valor Justo.
Este ajuste segue o relatório da Micron sobre os resultados do trimestre de novembro, que se alinharam às expectativas, apresentando receita de 8,71 bilhões de dólares e lucro por ação (LPA) de 1,79 dólares.
No entanto, a orientação da empresa para o trimestre de fevereiro indicou uma linha de topo mais fraca do que o previsto, de 7,9 bilhões de dólares, ficando abaixo da estimativa de consenso de 8,97 bilhões de dólares, em meio à contínua fraqueza nos mercados de PCs e celulares.
Apesar dos desafios de curto prazo, a análise do InvestingPro mostra um forte crescimento de receita de 61,6% nos últimos doze meses, com analistas esperando continuidade no crescimento das vendas este ano. Obtenha acesso a mais 12 Dicas exclusivas do InvestingPro e análise abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro.
A Mizuho destacou vários pontos-chave do relatório da Micron, incluindo um aumento percentual de alto dígito único trimestre a trimestre nos preços de DRAM e uma queda percentual de baixo dígito único nos preços de NAND.
A firma também observou as despesas de capital previstas da Micron para o ano fiscal de 2025, estimadas em cerca de 14 bilhões de dólares, que financiarão principalmente projetos de High Bandwidth Memory (HBM) e greenfield, com NAND esperado para compor cerca de 20-25% do mix.
Além disso, projeta-se que o mercado total endereçável (TAM) para HBM dobre para 30 bilhões de dólares até o ano calendário de 2025, com a Micron antecipando uma participação de mercado de 20-25%, traduzindo-se em múltiplos bilhões em receita de HBM no ano fiscal de 2025.
Olhando para o futuro, a Mizuho espera que a Micron alcance um aumento significativo na participação de mercado para HBM, subindo para 20-25% no ano calendário de 2025, de aproximadamente 5-7% atualmente. A firma de análise também observou que o HBM está esgotado para o ano fiscal de 2025.
A empresa mantém uma posição financeira saudável com um índice de liquidez corrente de 2,64 e opera com uma relação dívida/patrimônio moderada de 0,31, de acordo com dados do InvestingPro, sugerindo forte capacidade de financiar seus planos de expansão.
Esses fatores contribuem para a perspectiva positiva contínua da Mizuho sobre a Micron, apesar da redução no preço-alvo para 115 dólares, que é aproximadamente 1,9 vezes o valor estimado de preço/valor contábil para o ano fiscal de 2026, consistente com o múltiplo anterior de 2,0 vezes.
O relatório da Micron também incluiu expectativas de um aumento percentual de médio dígito duplo ano a ano na demanda de bits de DRAM e NAND para o ano de 2025. Além disso, os estoques de memória de data centers permanecem saudáveis, enquanto os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de PCs e smartphones estão experimentando correções pronunciadas no trimestre de fevereiro.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.