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Investing.com - O Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Indra Sistemas SA (BME:IDR) (OTC:ISMAY) de Equalweight para acima da média na sexta-feira, mais que dobrando seu preço-alvo para EUR47,00, ante EUR21,50.
A elevação ocorre enquanto se espera que a empresa espanhola de defesa e Serviços de TI se beneficie da forte tendência positiva no setor de defesa, mantendo ao mesmo tempo um desempenho resiliente em seu negócio principal de Serviços de TI. O Morgan Stanley prevê que a Indra entregará uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de receita total orgânica de aproximadamente 8% entre os anos fiscais 2024-2027, atingindo 10% quando incluídas fusões e aquisições.
O banco de investimento projeta que esse crescimento de receita, combinado com uma modesta expansão de margem, sustentará um CAGR de lucro por ação de aproximadamente 13% do ano fiscal 2024 ao ano fiscal 2027. O Morgan Stanley destacou que 50% da receita orgânica de defesa prevista pela Indra para o ano fiscal 2026 já está contratualmente comprometida, proporcionando alta visibilidade de receita.
A instituição atualizou sua estrutura de fluxo de caixa descontado para a Indra, reduzindo seu custo médio ponderado de capital assumido para 9% e aumentando sua premissa de crescimento de médio prazo para 4% de CAGR entre os anos fiscais 2029-2035, ante 2% anteriormente. O Morgan Stanley também elevou sua premissa de margem EBIT terminal para 13%, alinhando-se mais estreitamente com os pares europeus de aeroespacial e defesa.
Com o novo preço-alvo de EUR47,00, a Indra seria negociada a aproximadamente 20 vezes o índice preço-lucro ajustado para o ano civil 2026, o que o Morgan Stanley considera "convincente para o crescimento defensivo de ganhos oferecido", dada a avaliação atual da empresa de cerca de 15 vezes o P/L ajustado para o ano civil 2026.
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