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Na sexta-feira, o Morgan Stanley atualizou sua perspectiva sobre as ações da Unity Software (NYSE:U), aumentando o preço-alvo para US$ 15,00, acima dos US$ 12,00 anteriores, mantendo a classificação Equalweight. O ajuste segue o desempenho robusto da Unity Software no primeiro trimestre do ano. A ação, atualmente negociada a US$ 25,55, mostrou um impulso significativo com um ganho de 14,5% na última semana. De acordo com os dados do InvestingPro, a Unity demonstrou forte desempenho de preço, embora com volatilidade notável.
O analista da empresa de pesquisa, Matthew Cost, citou várias razões para a revisão do preço-alvo. Primeiro, houve uma revisão para cima das estimativas para os anos calendário de 2025 e 2026, refletindo os fortes resultados do 1º tri da empresa. Além disso, o Morgan Stanley agora prevê uma margem operacional mais alta para a Unity Software nos próximos anos, com expectativas estabelecidas em aproximadamente 20% para o ano calendário de 2025, um aumento em relação à estimativa anterior de cerca de 18%. Para o ano calendário de 2026, a margem operacional está projetada para ser de cerca de 21%, também acima da estimativa anterior de aproximadamente 18%. Atualmente, a Unity mantém uma saudável margem de lucro bruto de 74,8%, embora a análise do InvestingPro mostre que a empresa ainda não é lucrativa nos últimos doze meses.
Além disso, a firma aumentou modestamente suas estimativas de fluxo de caixa livre (FCL) para a Unity Software. Junto com a perspectiva melhorada de FCL, o analista também aumentou o múltiplo de FCL de 14 vezes para 15 vezes. Essas mudanças contribuem coletivamente para o preço-alvo mais alto estabelecido pelo Morgan Stanley. A posição financeira da empresa parece estável, com dados do InvestingPro mostrando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo com um índice de liquidez corrente de 2,74, enquanto opera com uma relação dívida/patrimônio moderada de 0,73.
A saúde financeira e as perspectivas de crescimento da Unity Software parecem ser a força motriz por trás do ajuste positivo. O desempenho trimestral recente da empresa forneceu uma base sólida para as estimativas revisadas, indicando uma margem operacional mais saudável e uma capacidade aprimorada de gerar fluxo de caixa livre no futuro próximo.
Investidores e observadores do mercado provavelmente ficarão de olho nos desenvolvimentos financeiros e no desempenho operacional da Unity Software nos próximos trimestres para ver se a empresa continua alinhada com as projeções do Morgan Stanley.
Em outras notícias recentes, a Unity Software relatou um resultado significativamente acima do esperado para o primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) atingindo US$ 0,24, dobrando os US$ 0,12 previstos. Este forte desempenho foi destacado por uma receita de US$ 435 milhões, superando a previsão de US$ 417,13 milhões. Apesar dos impressionantes resultados, houve declínios de receita nos segmentos Grow e Create da Unity, o que pode ter contribuído para uma reação cautelosa do mercado. O novo produto da empresa, Vector, mostrou resultados promissores, com uma melhoria de 15-20% nas instalações e no valor de compras no aplicativo, após seu lançamento inicial.
Os analistas da Stifel mantiveram a classificação de Compra para a Unity Software, embora tenham reduzido o preço-alvo de US$ 35 para US$ 28, citando orientação conservadora para o segundo trimestre. Enquanto isso, a Macquarie reafirmou a classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 24, reconhecendo o sólido desempenho trimestral da Unity e a migração bem-sucedida de sua rede de anúncios para o Vector. A Unity forneceu orientação de receita para o segundo trimestre de US$ 415-425 milhões e uma previsão de EBITDA ajustado de US$ 70-75 milhões.
As receitas de assinatura da Unity viram crescimento de dois dígitos ano a ano, impulsionadas pela forte demanda do setor e pela adoção do Unity 6. No entanto, a empresa permanece cautelosa sobre possíveis interrupções de curto prazo à medida que produtos legados são eliminados gradualmente. Apesar dos altos níveis de dívida, o fluxo de caixa livre da Unity melhorou em US$ 22 milhões ano a ano para US$ 7 milhões. À medida que a Unity continua a inovar e expandir suas ofertas, a empresa se concentra em aproveitar dados de primeira parte para aprimorar seu negócio de publicidade e impulsionar o crescimento futuro.
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