Na terça-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da NIBE Industrier AB (NIBEB:SW) (OTC: NDRBF), alterando sua classificação de Equalweight para Underweight e estabelecendo um novo preço-alvo de SEK39,00. A instituição citou várias preocupações sobre o potencial de lucros da empresa e seu desempenho no mercado. De acordo com o Morgan Stanley, a NIBE provavelmente enfrentará desafios devido a uma combinação de obstáculos estruturais e cíclicos.
O rebaixamento decorre de questões como a fraca demanda no setor de Soluções Climáticas da empresa, que deve persistir mesmo com a NIBE aumentando sua nova capacidade. Além disso, espera-se que obstáculos cíclicos nos segmentos de Elementos e Fogões afetem negativamente os lucros da empresa.
O Morgan Stanley destacou que a falta de catalisadores positivos no curto prazo é um fator significativo no rebaixamento. Isso inclui incertezas relacionadas a decisões políticas sobre subsídios e proibições de caldeiras a gás, a ausência de estratégias claras para atingir a orientação de margem EBIT da empresa para o ano fiscal de 2025, e problemas contínuos de desestocagem.
Além disso, a instituição expressou preocupação com o potencial limitado da NIBE para surpresas positivas no crescimento inorgânico devido à sua alta alavancagem, que se prevê que seja 5x até o ano fiscal de 2024.
A análise da instituição financeira sugere que as expectativas de consenso sobre os lucros da NIBE podem não ser atendidas, o que poderia levar a uma reavaliação do múltiplo das ações da empresa. Esses fatores contribuem para a classificação underweight do Morgan Stanley, indicando uma perspectiva cautelosa sobre o desempenho das ações no curto prazo.
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