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Investing.com — Na segunda-feira, analistas da Nomura/Instinet revisaram sua posição sobre a HDFC Life Insurance Co Ltd (HDFCLIFE:IN), rebaixando as ações de Compra para Neutro, enquanto mantiveram o preço-alvo inalterado em INR735,00. O ajuste ocorre após um aumento notável no preço das ações da empresa, que subiu aproximadamente 14% nos últimos três meses, superando o índice de referência Nifty em 11%.
Os analistas da Nomura/Instinet explicaram que sua tese de investimento anterior, detalhada em sua nota de 15 de janeiro, foi amplamente concretizada no último trimestre. Eles agora antecipam um período de crescimento moderado para a HDFC Life Insurance no primeiro semestre de 2026, sem expectativa de melhora significativa nas margens ao longo do ano.
A avaliação atual da HDFC Life Insurance em 2,4 vezes seu Preço/Ganhos em relação ao Valor Embutido (P/EV) projetado para um ano à frente é considerada suficiente para refletir os aspectos positivos da empresa. Isso levou à decisão de manter o preço-alvo em INR735, que avalia as ações em 2,1 vezes o P/EV projetado para o Ano Fiscal de 2027.
Olhando para o futuro, a Nomura/Instinet espera que o Prêmio Equivalente Anualizado (APE) e o Valor de Novos Negócios (VNB) da empresa alcancem taxas de crescimento anual compostas (CAGRs) de aproximadamente 14% e 12%, respectivamente, durante os anos fiscais de 2025-2027. Esta projeção baseia-se no crescimento de APE/VNB da empresa de aproximadamente 17,5% e 13% ano a ano no ano fiscal de 2025.
Adicionalmente, os analistas incorporaram uma margem de VNB de cerca de 25%, ligeiramente inferior aos níveis esperados para o ano fiscal de 2025, e um retorno médio sobre o Valor Embutido (EV) operacional de aproximadamente 17% para os anos fiscais de 2025-2027. Essas projeções fazem parte da análise abrangente da Nomura/Instinet sobre as perspectivas financeiras da HDFC Life Insurance.
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