Na quarta-feira, a BTIG manteve uma classificação Neutra para a CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), após os resultados financeiros mistos da empresa para o terceiro trimestre fiscal de 2025. A CrowdStrike reportou uma receita recorrente anual (ARR) de 4,018 bilhões de dólares, um aumento de 27,4% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da estimativa da BTIG de 4,005 bilhões de dólares e da estimativa de consenso de 4,011 bilhões de dólares.
As adições líquidas de ARR da empresa de cibersegurança para o trimestre foram de 153 milhões de dólares, superando marginalmente a expectativa do mercado de 147 milhões de dólares. No entanto, esse número incluiu um impacto negativo único da não recorrência de um acordo federal de 26 milhões de dólares do ano anterior, que não foi contabilizado no ARR deste trimestre. Ajustando para isso, o ARR líquido novo normalizado para a CrowdStrike foi de cerca de 179 milhões de dólares.
Apesar dessas tendências aparentemente positivas, a BTIG observou que os resultados não superaram as expectativas dos investidores, que não estavam firmemente estabelecidas, mas eram antecipadas em torno de 200 milhões de dólares em adições líquidas. A orientação da empresa para o quarto trimestre fiscal sugeriu que os analistas deveriam antecipar adições de ARR novo líquido mais alinhadas com a sazonalidade histórica, em vez dos níveis mais altos projetados por estimativas anteriores, que previam 228 milhões de dólares em ARR novo líquido.
A administração da CrowdStrike não forneceu uma resposta clara quando questionada sobre se deveriam esperar a sazonalidade mais forte vista no quarto trimestre fiscal de 2024 ou as tendências mais moderadas do quarto trimestre fiscal de 2023. Eles se referiram à incerteza contínua devido a uma interrupção em julho e pacotes de compromisso com clientes.
A BTIG comentou que o impacto da interrupção de julho pode ter sido maior do que a maioria antecipava e pode levar mais de alguns trimestres para ser totalmente resolvido. No entanto, a BTIG acredita que não houve pontos de dados negativos suficientes para alterar significativamente as perspectivas de uma potencial recuperação na segunda metade do ano fiscal de 2026.
Após contabilizar o acordo federal de 26 milhões de dólares e a aquisição da Adaptive Shield, a estimativa atualizada da BTIG para o ARR da CrowdStrike no ano fiscal de 2026 é de 5,080 bilhões de dólares, refletindo um crescimento de 21% em relação ao ano anterior, com a classificação Neutra para as ações inalterada.
Em outras notícias recentes, a CrowdStrike Holdings reportou lucros e receita do terceiro trimestre que superaram as estimativas de consenso, com um aumento de 29% na receita em relação ao ano anterior, ultrapassando a marca de 1 bilhão de dólares. Apesar de uma diminuição de 27% na nova receita recorrente anual (ARR) reportada pela Guggenheim, a retenção bruta baseada em dólares da empresa permaneceu estável nos níveis históricos de 97,5%.
Firmas de análise, incluindo Evercore ISI, Cantor Fitzgerald, BMO Capital Markets, DA Davidson e Mizuho Securities, mantiveram classificações positivas para a CrowdStrike, com metas de preço variando de 370 a 410 dólares.
Espera-se que a oferta Falcon Flex da empresa contribua para o sucesso sustentado da companhia. A administração da CrowdStrike visa acelerar o ARR novo líquido na segunda metade do ano fiscal de 2026 e estabeleceu uma meta de alcançar 10 bilhões de dólares em ARR até o ano fiscal de 2031. Os analistas da Guggenheim esperam que a CrowdStrike atenda sua orientação para o quarto trimestre sem dificuldade, embora observem que o ARR possa apresentar algum risco.
Apesar de enfrentar desafios como uma interrupção de serviço em julho e preocupações com a rotatividade de clientes, espera-se que a adoção mais ampla da plataforma da CrowdStrike, impulsionada pela oferta Falcon Flex, contribua para o sucesso sustentado da empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro da CrowdStrike, conforme discutido no artigo, pode ser contextualizado ainda mais com dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 89,3 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de cibersegurança. A receita da CrowdStrike nos últimos doze meses até o Q2 de 2025 atingiu 3,52 bilhões de dólares, com um robusto crescimento de receita de 33,07% no mesmo período. Isso está alinhado com a menção do artigo sobre o aumento da receita recorrente anual (ARR) da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da CrowdStrike cresça este ano, o que pode ser um sinal positivo para os investidores considerando os resultados mistos do Q3 da empresa. Além disso, a empresa opera com um nível moderado de dívida, potencialmente proporcionando flexibilidade financeira enquanto navega pelas incertezas do mercado e investe em iniciativas de crescimento.
Vale notar que a CrowdStrike está sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados em várias métricas, incluindo lucros, EBIT, EBITDA e receita. Isso sugere que os investidores têm altas expectativas para o desempenho futuro da empresa, o que pode explicar por que os resultados recentes, embora positivos, não superaram as expectativas do mercado, como mencionado no artigo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais para a CrowdStrike, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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