Na segunda-feira, a Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Kaken Pharmaceutical Co Ltd (4521:JP), atribuindo uma classificação Overweight às ações da empresa com um preço-alvo de 6.100¥. A análise da firma sugere que, apesar da iminente perda de exclusividade (LOE) do principal produto da Kaken, o Clenafin, em fevereiro de 2025, as perspectivas da empresa como uma ação de crescimento em novos medicamentos são promissoras.
O analista observou que o declínio esperado nos lucros de curto prazo devido à expiração da patente do Clenafin já está refletido no atual índice preço/valor contábil da empresa de 1,06x. O foco agora está mudando para o potencial da Kaken como uma entidade de crescimento no setor farmacêutico, dado seu pipeline de novos medicamentos.
A Kaken tem sido cautelosa em seus investimentos de crescimento após o lançamento bem-sucedido do Clenafin. No entanto, uma mudança na gestão em 2020 marcou uma mudança estratégica em direção à expansão de seu portfólio de novos medicamentos. O analista prevê que, se dois dos novos medicamentos da Kaken chegarem ao mercado e se tornarem impulsionadores de crescimento até o ano fiscal de 2027, eles poderão compensar o impacto da expiração da patente do Clenafin.
A perspectiva otimista é apoiada pelas projeções do analista, que incluem uma contribuição para o lucro operacional de 12 bilhões de ienes no ano fiscal que termina em 31 de março, proveniente de dois novos medicamentos.
Considera-se que esses medicamentos têm altas chances de sucesso com base em dados clínicos, sendo que um já foi aprovado nos Estados Unidos, e nos designs dos ensaios clínicos. Para comparação, o lucro operacional no ano fiscal encerrado em março de 2024 foi de 9,5 bilhões de ienes.
A análise da Morgan Stanley indica confiança na capacidade da Kaken Pharmaceutical de navegar pelos desafios futuros e capitalizar sobre seus desenvolvimentos de novos medicamentos.
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