Na quarta-feira, o Wells Fargo emitiu um rebaixamento para o Principal Financial Group (NASDAQ:PFG), alterando sua classificação de Peso Igual para Abaixo do Peso. Acompanhando o rebaixamento, a firma também reduziu seu preço-alvo para a ação para 75,00$ dos anteriores 84,00$.
A ação, atualmente negociada a 80,74$ com uma capitalização de mercado de 18,47 bilhões$, parece supervalorizada de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro. A revisão reflete preocupações sobre desafios antecipados nos segmentos de Soluções de Aposentadoria e Renda (RIS) e Principal Global Investors (PGI) da empresa.
O analista do Wells Fargo destacou que as pressões persistentes sobre o crescimento orgânico em RIS e PGI provavelmente continuarão, o que poderia impactar negativamente a receita de taxas. Isso inclui questões como compressão de taxas e taxas de desempenho mais fracas. Com uma receita anual de 14,07 bilhões$ e uma Pontuação de Saúde Financeira JUSTA do InvestingPro, a empresa enfrenta desafios apesar de manter um sólido rendimento de dividendos de 3,62%.
Ao comparar a avaliação do Principal Financial Group com a da VOYA Financial, o analista observou que a Principal Financial está sendo negociada com um prêmio significativo - 2,0 vezes em termos de preço/lucro (P/L), a 9,6x em comparação com 7,6x da VOYA. Este prêmio é consideravelmente maior que a média de 10 anos de 0,8x.
Apesar de reconhecer a maior qualidade dos negócios da Principal Financial em relação à VOYA, o analista acredita que a dinâmica atual do mercado não justifica uma diferença de avaliação tão grande.
O relatório também inclui estimativas revisadas de lucro por ação (LPA) para o Principal Financial Group. As projeções de LPA da firma para 2025 foram reduzidas de 8,45$ para 8,20$, e para 2026 de 9,45$ para 9,10$.
Esses ajustes são principalmente atribuídos aos obstáculos na receita de taxas nas divisões PGI e RIS, que estão enfrentando desafios como fluxos fracos e compressão contínua de spreads. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da PFG, incluindo mais de 12 ProTips exclusivas e análise financeira abrangente, visite InvestingPro.
Em outras notícias recentes, o Principal Financial Group tem sido objeto de vários ajustes de analistas. O Morgan Stanley rebaixou a empresa de serviços financeiros de Peso Igual para Abaixo do Peso, citando preocupações sobre suas perspectivas de longo prazo, particularmente o crescimento mais lento nos setores Principal Global Investors e Principal International.
A firma também reduziu o preço-alvo para 80$ de 86$. No entanto, o RBC Capital elevou seu alvo para a Principal Financial para 91$ de 87$, mantendo sua classificação de Desempenho de Setor, após o Dia do Investidor da Principal Financial.
O Principal Financial Group reportou um aumento de 12% em seus lucros operacionais não-GAAP do terceiro trimestre de 2024, totalizando 412 milhões$. Os ativos totais sob gestão (AUM) da empresa também subiram 6% para 741 bilhões$, junto com um aumento de 5% na receita líquida. Analistas do Principal Financial Group projetam um crescimento do LPA para o ano inteiro de 9% a 12%.
A Piper Sandler manteve sua classificação Neutra para o Principal Financial Group, observando as estratégias de crescimento da empresa e sua capacidade de manter metas de retorno sobre o patrimônio (ROE) de longo prazo. No entanto, a firma expressou cautela em relação às expectativas de consenso para 2025, sugerindo que o ROE antecipado de mais de 16% pode ser excessivamente otimista.
Em desenvolvimentos de liderança, o Principal Financial Group anunciou a nomeação de Deanna Strable como sua nova CEO, efetiva a partir de 7 de janeiro de 2025. Strable, uma veterana com uma carreira de 35 anos na Principal, sucederá Dan Houston, que continuará como presidente executivo do Conselho.
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