Piper Sandler eleva preço-alvo da Commerce Bancshares para US$ 66 em meio à volatilidade macroeconômica

Investing.com — Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Commerce Bancshares (NASDAQ:CBSH), aumentando o preço-alvo para US$ 66 de US$ 65, enquanto manteve a classificação Neutra para as ações. O analista da empresa destacou os fortes resultados do primeiro trimestre da Commerce Bancshares, que mostraram desempenho superior em cada componente da receita líquida antes de provisões (PPNR) e nenhum desenvolvimento inesperado nas discussões da administração. O banco, atualmente avaliado em US$ 8,16 bilhões, demonstrou desempenho consistente com crescimento de receita de 4,97% nos últimos doze meses.

O desempenho financeiro recente da Commerce Bancshares tem sido robusto, com a empresa entregando resultados sólidos no primeiro trimestre. O analista destacou que o perfil de crédito do banco é impecável e sua diversidade de receita é invejável. Além disso, o banco tem sido notado por sua lucratividade acima da média e níveis de capital superiores. De acordo com a InvestingPro, o banco manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos e aumentou os dividendos por 11 anos seguidos, demonstrando notável estabilidade financeira. Esses atributos tornam a Commerce Bancshares uma participação atraente, especialmente no atual ambiente de "aversão ao risco", onde os investidores estão cautelosos devido à volatilidade macroeconômica.

Apesar da perspectiva positiva sobre a estabilidade e o desempenho do banco, a Piper Sandler mantém-se Neutra sobre as ações. A empresa citou visibilidade limitada sobre potenciais catalisadores que poderiam expandir ainda mais a atual avaliação premium da Commerce Bancshares. A avaliação está em 14,6 vezes e 14,4 vezes o lucro por ação (LPA) estimado pela empresa para 2025 e 2026, respectivamente, em comparação com seus pares, que são avaliados em 11,4 vezes e 10,1 vezes. A análise da InvestingPro indica que a ação está atualmente sendo negociada em Valor Justo, com um índice P/L de 15,71x e uma pontuação geral de Saúde Financeira "BOA".

A Piper Sandler aumentou suas estimativas de LPA para a Commerce Bancshares para os anos de 2025 e 2026 em 3% e 1%, respectivamente, para US$ 4,10 e US$ 4,15. Esta revisão reflete uma perspectiva melhorada para a receita líquida de juros (NII) e despesas operacionais. O novo preço-alvo de US$ 66 representa um aumento modesto de US$ 0,50 e é baseado em 16,0 vezes o LPA estimado para 2026. Esta avaliação está ligeiramente acima do prêmio histórico de longo prazo de 4 a 5 vezes sobre os pares, justificado pelas características de "porto seguro" da Commerce Bancshares no atual clima econômico incerto. Notavelmente, dados da InvestingPro revelam que dois analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo para o próximo período, sugerindo que alguma cautela pode ser justificada.

Em outras notícias recentes, a Commerce Bancshares reportou um forte desempenho financeiro, superando as expectativas com um excedente de receita líquida antes de provisões de US$ 0,09 por ação, impulsionado por receitas mais altas e despesas controladas. A qualidade de crédito do banco permanece forte, com analistas da Keefe, Bruyette & Woods mantendo uma classificação de Desempenho Superior, apesar de reduzir o preço-alvo de US$ 74 para US$ 70. O Morgan Stanley também ajustou sua posição sobre a Commerce Bancshares, elevando a ação para na média de Abaixo do Peso, citando as qualidades defensivas do banco e níveis sólidos de capital. Além disso, a Commerce Bancshares anunciou um aumento de 7% em seu dividendo trimestral para US$ 0,275 por ação, refletindo seu compromisso contínuo com o valor para os acionistas. O banco também divulgou mudanças em sua estrutura de remuneração executiva, com novos valores salariais e bônus baseados em desempenho para os principais executivos. Esses ajustes fazem parte da revisão regular e ajuste da remuneração executiva da empresa. O Morgan Stanley prevê uma melhoria na margem de juros líquida e na receita líquida de juros do banco ao longo de 2025, destacando sua capacidade de reajustar ativos de taxa fixa. Esses desenvolvimentos sublinham a posição robusta da Commerce Bancshares em meio a incertezas econômicas.

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