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Na segunda-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Varonis Systems (NASDAQ:VRNS), reduzindo o preço-alvo de 55,00$ para 50,00$, enquanto manteve a classificação Neutra para as ações da empresa. A mudança reflete uma nova abordagem na avaliação da empresa, visando um melhor alinhamento com as expectativas de múltiplo terminal de seus pares do setor.
Os analistas da firma forneceram insights sobre a lógica por trás do ajuste, enfatizando a necessidade de alinhamento com pares que têm perfis fundamentais semelhantes aos da Varonis Systems. Os analistas acreditam que a avaliação atual das ações da Varonis reflete com precisão os fundamentos subjacentes da empresa, que mostram uma trajetória de crescimento em desaceleração.
A análise de fluxo de caixa descontado (DCF) do cenário base da Piper Sandler para a Varonis Systems projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de cinco anos de 20,2% até o ano calendário de 2029. Além disso, a firma prevê uma margem de fluxo de caixa livre (FCF) de 29,0% até o final do mesmo período.
O preço-alvo revisado também leva em consideração uma mudança no múltiplo terminal de valor da empresa (EV) para fluxo de caixa livre (FCF), que foi ajustado de 23 vezes para 20 vezes. Este ajuste faz parte da metodologia de avaliação da firma. Além disso, a análise da Piper Sandler inclui uma taxa de desconto de 18% e uma suposição de 128 milhões de ações totalmente diluídas em circulação.
A postura neutra da firma em relação à Varonis Systems indica uma perspectiva equilibrada sobre as ações, sugerindo que o potencial de movimento do preço das ações está igualmente ponderado com a possibilidade de riscos tanto de alta quanto de baixa. O preço-alvo revisado e a classificação mantida pela Piper Sandler são baseados em sua avaliação das perspectivas financeiras e posicionamento de mercado da Varonis Systems à medida que a empresa avança para o ano de 2025.
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