Preço-alvo da Progressive reduzido para US$ 250 pela Evercore ISI devido a preocupações com concorrência

Investing.com - A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para a Progressive Corp. (NYSE:PGR) de US$ 273,00 para US$ 250,00, mantendo a classificação "In Line" para as ações da seguradora. A empresa, atualmente negociada a US$ 226,50 com capitalização de mercado de US$ 132,82 bilhões, está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas. De acordo com a análise da InvestingPro, a Progressive parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.

A firma citou que a Progressive ficou abaixo das expectativas em apólices em vigor (PIF), combinado com um índice de despesas mais alto e menor crescimento de prêmios líquidos subscritos (NPW), indicando aumento da concorrência no mercado de seguros de automóveis. A Evercore observou que a Progressive experimentou uma redução de 4% no prêmio por apólice. Apesar desses desafios, os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém forte crescimento de receita de 18,35% e é negociada com um índice P/L de 13,19, sugerindo fundamentos resilientes. Obtenha acesso a mais de 10 ProTips adicionais e análises abrangentes com uma assinatura InvestingPro.

De acordo com a análise da Evercore, a maior parte das falhas em PIF e NPW ocorreu no segmento de negócios Direto da Progressive, o que se alinha com a maior propensão de compras em seguros de automóveis não-padrão e aumento de gastos com publicidade pelos concorrentes. A firma observou que esses fatores coincidiram com o período de renovação das adições de PIF de março da Progressive.

Apesar desses desafios, a Evercore prevê que a Progressive possa anunciar um dividendo especial de US$ 10 por ação com base em sua posição de capital excedente, mesmo após contabilizar créditos relacionados às operações na Flórida.

A firma reduziu suas estimativas de lucro para a Progressive em 1-2% para refletir o menor crescimento de prêmios e um índice de perda de subscrição ligeiramente pior, observando que esse desenvolvimento poderia ser um indicador negativo para outros players do setor de seguros como Travelers Companies e Allstate, pois sugere aumento da concorrência.

Em outras notícias recentes, a Progressive Corporation reportou um aumento de 30% no lucro líquido para agosto de 2025, alcançando US$ 1,22 bilhão, comparado a US$ 935 milhões no mesmo mês do ano anterior. A seguradora também registrou um aumento de 11% nos prêmios líquidos subscritos, totalizando US$ 7,2 bilhões, e um aumento de 18% nos prêmios líquidos ganhos, chegando a US$ 7,04 bilhões. O lucro por ação disponível para acionistas comuns cresceu para US$ 2,07, acima dos US$ 1,59 em agosto de 2024. A BofA Securities elevou seu preço-alvo para a Progressive para US$ 347, citando uma previsão atualizada para o dividendo especial de fim de ano da empresa de US$ 10 por ação. Enquanto isso, a BMO Capital rebaixou a Progressive de Outperform para Market Perform, ajustando seu preço-alvo para US$ 250 devido a preocupações competitivas. Apesar do rebaixamento, a BMO Capital aumentou suas estimativas de lucro por ação para 2026 e 2027, refletindo uma perspectiva modestamente melhorada. A Keefe, Bruyette & Woods também ajustou seu preço-alvo para cima, para US$ 270, após o relatório de ganhos da Progressive. Esses desenvolvimentos destacam um período de significativa atividade financeira e atenção dos analistas para a Progressive.

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