Na sexta-feira, a Jefferies revisou sua classificação para o Softbank Group Corp. (9984:JP) (OTC: SFTBY), mudando de "Compra" para "Manutenção". Junto com o rebaixamento, a firma também estabeleceu um novo preço-alvo para a Softbank de 9.930,00 ienes, uma redução em relação ao alvo anterior de 13.540,00 ienes.
Este ajuste ocorre à medida que o compromisso anunciado pela Softbank de investir entre 100-200 bilhões de dólares nos Estados Unidos nos próximos quatro anos levanta questões sobre potenciais fontes de financiamento e o consequente impacto na saúde financeira da empresa.
De acordo com dados do InvestingPro, a Softbank atualmente carrega uma dívida substancial de 141,4 bilhões de dólares, com um preocupante índice de liquidez corrente de 0,68, indicando potenciais desafios de liquidez.
O analista expressou preocupações de que o compromisso de investimento da Softbank poderia limitar a capacidade da empresa de realizar recompras de ações, o que pode ampliar ainda mais a discrepância entre o preço de suas ações e o Valor Líquido dos Ativos (NAV).
Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, com um índice P/L relativamente modesto de 5,97 e um impressionante retorno YTD de 31,74%. A falta de entusiasmo dos investidores em se juntar a outro fundo de visão com a Softbank também foi citada como uma razão para o rebaixamento.
A Jefferies destacou os riscos associados à venda de ações da ARM para financiar esses investimentos, observando que tal movimento poderia ter efeitos adversos tanto nas ações da ARM quanto no NAV da Softbank. A declaração do analista indica claramente uma postura cautelosa em relação à estratégia da empresa e suas implicações para o desempenho das ações.
O rebaixamento e o novo preço-alvo refletem as expectativas revisadas da Jefferies para as ações da Softbank diante de seus ambiciosos planos de investimento nos EUA. As preocupações levantadas pela Jefferies giram em torno das estratégias financeiras que a Softbank pode precisar empregar para cumprir seu compromisso de investimento e as potenciais consequências negativas dessas ações.
A Softbank não respondeu publicamente ao rebaixamento ou às preocupações levantadas pela Jefferies até o momento. Investidores e observadores do mercado provavelmente monitorarão de perto os movimentos da empresa, particularmente em relação à sua estratégia de investimento e quaisquer potenciais vendas de ações da ARM.
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Em outras notícias recentes, o SoftBank Group Corp. reportou uma receita líquida superior a 1 trilhão de ienes para o período de seis meses encerrado em 30 de setembro de 2024. Esse sucesso financeiro se deveu em grande parte a ganhos significativos de investimentos, particularmente do Vision Fund e da T-Mobile. Os ganhos do Vision Fund sozinhos totalizaram 2,6 trilhões de ienes, marcando seu primeiro ganho cumulativo em nove trimestres. O CFO da SoftBank, Yoshimitsu Goto, enfatizou os investimentos estratégicos da empresa em IA, incluindo um notável investimento de 500 milhões de dólares na OpenAI.
O valor líquido dos ativos da empresa foi reportado em 29 trilhões de ienes, com robustas reservas de caixa previstas para exceder 4 trilhões de ienes. Apesar das incertezas no mercado global, a SoftBank planeja aproveitar essa forte posição de caixa para futuros investimentos em IA, focando no desenvolvimento de chips de IA e robótica. No entanto, a empresa desacelerou novos investimentos na China devido às atuais condições do mercado global.
Analistas de várias empresas notaram o forte desempenho da SoftBank e suas escolhas estratégicas de investimento. Apesar da recente eleição presidencial nos EUA e potenciais mudanças na política americana, a SoftBank permanece otimista sobre seu portfólio de private equity, especialmente seus investimentos na ByteDance e OpenAI. Estes são os desenvolvimentos recentes na estratégia de negócios e desempenho financeiro da empresa.
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