Stifel eleva preço-alvo das ações da Philip Morris para $160, mantém recomendação de Compra

Na sexta-feira, os analistas da Stifel, liderados por Matthew Smith, aumentaram o preço-alvo das ações da Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) para $160, ante $145, mantendo a recomendação de Compra. O ajuste segue a divulgação dos resultados do quarto trimestre da Philip Morris, que apresentou um crescimento de 10% no lucro por ação (LPA) em moeda constante para $1,55. Este desempenho superou as estimativas da Stifel, impulsionado por um crescimento orgânico nas vendas superior a 7% e uma expansão de 140 pontos base na margem operacional. A impressionante margem bruta de 64,8% e capitalização de mercado de $226 bilhões ressaltam sua posição como líder na indústria do tabaco. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está atualmente negociando acima do seu Valor Justo, com o preço próximo à máxima de 52 semanas de $146,78.

A Philip Morris estabeleceu uma perspectiva otimista para 2025, projetando crescimento orgânico nas vendas de 6-8% e crescimento do LPA de 10,5% a 12,5% em moeda constante. A expectativa da empresa quanto às taxas de câmbio implica apenas um impacto negativo de 3%, menos severo que o previsto. As estimativas revisadas da Stifel para receita e lucros em 2025 refletem principalmente o crescimento dos produtos livres de fumaça. O forte momento da empresa é refletido em seu retorno acumulado no ano de 20,75%, mantendo sua sequência de 17 anos de aumentos consecutivos de dividendos. Quer insights mais profundos? Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 15 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes da Philip Morris.

Smith comentou sobre o desempenho consistente da empresa: "A Philip Morris International reportou resultados do quarto trimestre com o tipo de trimestre ao qual nos acostumamos... O forte momento continua em 2025 com orientação inicial indicando crescimento orgânico nas vendas de 6-8% e crescimento do LPA de 10,5% a 12,5% em moeda constante. Câmbio melhor que o temido, perspectiva para 2025 inclui atualmente apenas um impacto de 3%."

Ele explicou ainda a lógica por trás do aumento do preço-alvo: "Estamos elevando nossas estimativas para 2025 de receita e lucros, refletindo principalmente o crescimento dos produtos livres de fumaça. Embora tenhamos nos acostumado com o momento, a expansão de receita e margem da PMI continua sendo um destaque em bens de consumo básico."

O endosso da Stifel ressalta a forte saúde financeira e perspectivas de crescimento da Philip Morris, enquanto a empresa continua expandindo sua presença no mercado de produtos livres de fumaça. Com o novo preço-alvo de $160, a Stifel sinaliza sua confiança na trajetória da empresa para o próximo ano.

Em outras notícias recentes, a Philip Morris International apresentou um forte desempenho no Q4 2024 com lucro por ação de $1,55, superando a estimativa da Stifel em $0,08, principalmente devido a taxas de câmbio favoráveis. A receita orgânica e o LPA em moeda constante da empresa cresceram 7,3% e 9,6% respectivamente, com um aumento de 11,8% no lucro operacional. Produtos livres de fumaça constituíram uma porção significativa da receita e lucro bruto da empresa, em 40% e 42% respectivamente.

Olhando adiante, a Philip Morris prevê crescimento de 6%-8% na receita orgânica e 10,5-12,5% tanto no lucro operacional orgânico quanto no LPA em moeda constante para 2025. Espera-se que o volume de remessas de unidades de tabaco aquecido (HTU) cresça aproximadamente 10% a 12%, e as remessas de ZYN, uma marca de sachês de nicotina, nos EUA devem ficar entre 780 e 820 milhões de latas.

Em outros desenvolvimentos recentes, o FDA autorizou uma série de sachês de nicotina produzidos pela Swedish Match, uma subsidiária da Philip Morris. Esta autorização cobre todos os sachês de nicotina ZYN atualmente comercializados pela empresa nos EUA. A medida é vista como um passo significativo para atender às necessidades dos estimados 45 milhões de americanos que consomem nicotina regularmente.

Em notícias relacionadas, a administração Trump retirou uma proposta que teria proibido cigarros mentolados, uma decisão que foi bem recebida por empresas de tabaco, incluindo Philip Morris, British American Tobacco e Altria Group. A retirada da proposta foi vista como um desenvolvimento positivo para essas empresas, removendo um risco regulatório significativo.

Por fim, os analistas da Stifel mantiveram sua recomendação de Compra para a Philip Morris com um preço-alvo estável de $145. A afirmação segue o forte desempenho e perspectiva da empresa, enquanto progride com seu portfólio de produtos livres de fumaça e objetivos de crescimento financeiro.

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