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Na terça-feira, o TD Cowen manteve a classificação Hold para a Yeti Holdings Inc. (NYSE: YETI), mas reduziu o preço-alvo de $44,00 para $38,00. O ajuste reflete preocupações com os negócios nos EUA e uma desaceleração no crescimento doméstico, com expectativas de uma possível reaceleração no segundo semestre de 2025. Isso está alinhado com o sentimento geral dos analistas, já que dados do InvestingPro mostram que 12 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo, com preços-alvo variando de $35 a $55. Apesar desses desafios, mercados internacionais como Canadá, Austrália, Reino Unido e Alemanha continuam fortes para a empresa.
A firma observou que a margem bruta da Yeti permanece próxima ao recorde histórico de 58,4%, segundo dados do InvestingPro, e os esforços para diversificar o fornecimento para fora da China devem influenciar positivamente o sentimento dos investidores. A empresa mantém uma saúde financeira sólida com índice de liquidez corrente de 2,18 e mais caixa do que dívida em seu balanço. No entanto, o cenário competitivo nos EUA, particularmente no segmento de produtos para bebidas, representa um desafio significativo para a Yeti.
O novo preço-alvo implica uma avaliação de aproximadamente 13 vezes o lucro por ação projetado pela firma para o ano fiscal de 2026, e cerca de 7 vezes o valor da empresa sobre EBITDA. O índice P/L atual está em 17,8x, com EV/EBITDA de 9,6x, sugerindo que a ação está sendo negociada com prêmio em relação ao potencial de crescimento dos lucros no curto prazo. Com base na análise abrangente de Valor Justo do InvestingPro, que considera múltiplos métodos de avaliação, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais.
Desde o ano fiscal de 2021, a Yeti adicionou $428 milhões em vendas ajustadas, incluindo algumas aquisições. No entanto, a empresa aumentou apenas modestamente seu EBIT ajustado em $14 milhões até o ano fiscal de 2024, com sua margem operacional ajustada caindo de mais de 20% para a faixa percentual de meio dos dez.
O TD Cowen também destacou que a Yeti poderia ver melhorias na eficiência do capital de giro, já que o giro do estoque permanece baixo em 2,4 vezes. Isso poderia levar a uma conversão mais consistente do fluxo de caixa livre. Os analistas projetam $252 milhões em fluxo de caixa livre e um notável retorno sobre o capital investido de 32% para o ano fiscal de 2025.
Em outras notícias recentes, a Yeti Holdings Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas com um lucro por ação de $1,00, comparado aos $0,93 previstos. Apesar de uma pequena queda na receita, que ficou em $546,5 milhões, pouco abaixo dos $552,31 milhões esperados. O relatório de resultados destaca um aumento de 9% nas vendas anuais para $1,84 bilhão e um crescimento de 21% no LPA para $2,73, impulsionado por fortes vendas internacionais e lançamentos estratégicos de produtos. Enquanto isso, analistas da Stifel ajustaram seu preço-alvo para a Yeti Holdings, reduzindo-o para $40 de $45, mantendo a classificação Hold. Esta revisão segue o primeiro trimestre de festas da Yeti com superação das expectativas desde 2021, com um crescimento significativo de 27% nos mercados internacionais. A Piper Sandler continua expressando confiança na Yeti, mantendo a classificação Overweight e um preço-alvo de $52, citando potencial de crescimento em novas categorias de produtos e expansão internacional. A empresa mantém o foco em estratégias de crescimento de longo prazo, incluindo inovação de produtos e maior penetração no mercado.
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