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Na quinta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou suas perspectivas financeiras para a Westrock Coffee Co. (NASDAQ:WEST), reduzindo o preço-alvo da empresa de $10,00 para $9,00, mantendo a classificação Outperform para as ações. Atualmente negociada a $6,79, a WEST apresentou um forte ganho de 10,77% na última semana, embora permaneça em queda de 28,3% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a pontuação geral de saúde financeira da empresa é classificada como FRACA, com métricas particularmente preocupantes em lucratividade e fluxo de caixa. A revisão reflete as expectativas atualizadas da firma antes do relatório de resultados do quarto trimestre de 2024 da Westrock Coffee, programado para 11 de março.
O ajuste foi feito considerando a significativa alta nos preços das commodities de café, que subiram aproximadamente 65% ano a ano no quarto trimestre de 2024 e continuaram a subir cerca de 100% ano a ano para $4,13 por libra no primeiro trimestre de 2025 até o momento. Espera-se que esses custos elevados impactem negativamente os lucros da empresa, agravados por desafios na execução. Dados do InvestingPro revelam que a empresa atualmente não é lucrativa, com retorno negativo sobre ativos de -7,7% e está rapidamente consumindo caixa, embora mantenha um índice de liquidez corrente saudável de 1,39, indicando liquidez suficiente para cumprir obrigações de curto prazo.
O crescimento total das vendas da Westrock Coffee está projetado em cerca de 1,0% para o quarto trimestre, atingindo $216 milhões. Este aumento modesto é atribuído a uma combinação de fatores. Espera-se que o segmento de Soluções de Bebidas veja uma queda de 6,5% nas vendas devido às restrições persistentes nos gastos dos consumidores e à demanda enfraquecida por café moído e K-cups. No entanto, isso é parcialmente compensado por um crescimento de 32% nas vendas no segmento de Fornecimento Sustentável e Rastreabilidade (SS&T), impulsionado pelos preços mais altos do café.
Em termos de lucratividade, a Telsey prevê que a Westrock Coffee experimentará uma pressão em sua margem EBITDA ajustada, que deve contrair 85 pontos base para 5,5%. Isso representa uma redução em relação aos 7,3% estimados anteriormente e abaixo do consenso FactSet de 6,5%. Além disso, espera-se que a margem bruta se expanda em 80 pontos base para 17%, abaixo da projeção anterior de 18,2% e do consenso FactSet de 18%. Apesar dos desafios atuais, a análise do InvestingPro mostra que os analistas esperam que a empresa retorne à lucratividade este ano.
A maior pressão sobre a lucratividade deve-se principalmente aos preços mais altos do café, que podem levar vários trimestres até serem repassados aos clientes. Além disso, a empresa provavelmente enfrentará custos operacionais elevados e os efeitos negativos da desalavancagem de custos fixos sobre vendas mais fracas, embora alguns desses impactos possam ser mitigados por melhorias de produtividade.
Em outras notícias recentes, a Westrock Coffee Company expandiu sua linha de crédito rotativo em $25 milhões, aumentando o crédito total disponível para $200 milhões. Esta expansão faz parte de um acordo com o Wells Fargo Bank e inclui a participação dos bancos membros do Farm Credit System. Os fundos adicionais são destinados à instalação de uma segunda linha de latas ready-to-drink (RTD) na unidade da empresa em Conway, Arkansas, além de propósitos corporativos gerais. O Acordo de Assunção Incremental e Emenda Nº 4 modifica o Acordo de Crédito existente datado de 29.08.2022. Durante um período de alívio de covenant, o índice de alavancagem líquida garantida da empresa será ajustado, com metas específicas definidas para os períodos de teste que terminam em 2025. As taxas de juros e outros termos dos novos compromissos da linha rotativa são consistentes com a facilidade existente. Este ajuste financeiro visa apoiar o crescimento e as necessidades operacionais da Westrock Coffee.
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