Na quinta-feira, a Tiger Securities ajustou sua posição sobre a NASDAQ:BIDU, ação do gigante tecnológico chinês Baidu, reduzindo o preço-alvo de 135,00 dólares para 120,00 dólares. Apesar dessa redução, a firma mantém uma classificação de Compra para as ações da Baidu. A revisão segue os resultados financeiros do terceiro trimestre da Baidu, que se alinharam com as expectativas de receita, mas superaram as previsões de lucro.
O relatório da Tiger Securities destacou um declínio ano a ano de 5% na receita de publicidade do Baidu Core, uma desaceleração de 3 pontos percentuais em relação ao segundo trimestre. Essa queda é atribuída ao contínuo ambiente macroeconômico fraco e a uma mudança para mais resultados de busca gerados por IA, que atualmente não geram receita. Notavelmente, 20% das páginas de resultados de busca da Baidu agora apresentam conteúdo gerado por IA, um aumento em relação aos 18% em agosto, engajando os usuários com tempos de interação mais longos na plataforma e taxas de retorno mais altas no dia seguinte.
Apesar das pressões sobre a receita de publicidade, que pode ver um declínio mais acentuado no quarto trimestre em comparação com o terceiro, há desenvolvimentos positivos no negócio de Cloud da Baidu. O segmento de Cloud cresceu 11% ano a ano no terceiro trimestre, embora em um ritmo mais lento que o trimestre anterior. Esse crescimento foi impulsionado pela receita relacionada à IA, que agora representa quase 11% da receita total de cloud. O AI Cloud da Baidu também manteve sua lucratividade EBIT não-GAAP no terceiro trimestre.
Olhando para o futuro, a Tiger Securities antecipa que o crescimento da receita do AI Cloud da Baidu irá acelerar no quarto trimestre. A firma também espera uma reaceleração do crescimento da receita além do primeiro trimestre de 2025, à medida que a empresa enfrenta comparações mais fáceis, antecipa melhores condições macroeconômicas após políticas de estímulo do governo e planeja aprimorar a monetização das tecnologias de busca por IA e ERNIE Agent.
Em resposta à recente queda no preço das ações, a Baidu recomprou 161 milhões de dólares de suas ações desde o início do terceiro trimestre e provavelmente acelerará seu programa de recompra no quarto trimestre.
Em outras notícias recentes, a Baidu Inc. reportou um leve declínio em suas receitas totais para o terceiro trimestre de 2024, totalizando 33,6 bilhões de RMB. Isso inclui uma queda de 4% na receita de marketing online, enquanto a receita core da empresa permaneceu estável em 26,5 bilhões de RMB. No entanto, a receita do AI Cloud da Baidu cresceu 11% para 4,9 bilhões de RMB, com a receita relacionada à IA generativa aumentando sua contribuição para o segmento.
A estratégia AI-first da empresa continua sendo um foco-chave, com avanços significativos na transformação de produtos impulsionada por IA e tecnologia de direção autônoma. Isso é evidente nos mais de 20% dos resultados de busca apresentando conteúdo gerado por IA e nos 8 milhões de corridas totais alcançadas pelo serviço de direção autônoma da Baidu, o Apollo Go.
Apesar dos ventos contrários econômicos de curto prazo, a Baidu antecipa melhorias em seu negócio de publicidade em 2025 e continua seu programa de recompra de ações. A empresa também mantém seu compromisso com investimentos em IA e inovação tecnológica. Esses desenvolvimentos recentes destacam o compromisso contínuo da Baidu com IA e tecnologia enquanto navega em um ambiente macroeconômico desafiador.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Baidu oferecem contexto adicional à análise da Tiger Securities. Com uma capitalização de mercado de 30,42 bilhões de dólares, a Baidu negocia a um índice P/L de 11,02, significativamente abaixo da média do setor, sugerindo uma potencial subavaliação. Isso se alinha com a classificação de Compra mantida pela Tiger Securities, apesar do preço-alvo reduzido.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Baidu nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 18,55 bilhões de dólares, com um crescimento modesto de 3,08%. A margem de lucro bruto da empresa permanece forte em 51,5%, indicando uma gestão eficiente de custos apesar das condições desafiadoras do mercado. Essas cifras apoiam a capacidade da empresa de navegar pelos atuais ventos contrários macroeconômicos mencionados no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam a avaliação atrativa da Baidu, com a ação negociando abaixo de seu valor justo de acordo com estimativas de analistas. Isso corrobora a perspectiva otimista da Tiger Securities, especialmente considerando o crescimento esperado na receita do AI Cloud e potenciais melhorias no mercado.
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