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Na terça-feira, a Truist Securities revisou sua posição sobre as ações da Informatica (NYSE:INFA), rebaixando a classificação de Compra para Manutenção (Hold), enquanto aumentava ligeiramente o preço-alvo para US$ 25,00, acima dos US$ 24,00 anteriores. O ajuste segue o anúncio de que a Salesforce (NYSE:CRM), uma empresa proeminente no setor de software com capitalização de mercado de US$ 265,5 bilhões, pretende adquirir a Informatica por um valor patrimonial de aproximadamente US$ 8 bilhões, líquido do investimento existente da Salesforce na empresa. De acordo com a análise do InvestingPro, a Salesforce está atualmente sendo negociada abaixo de seu Valor Justo, sugerindo potencial de valorização para investidores.
Os acionistas das ações ordinárias Classe A e Classe B-1 da Informatica receberão US$ 25 em dinheiro por ação como parte do acordo de aquisição, que já foi aprovado pelos conselhos de administração de ambas as empresas. A transação está prevista para ser concluída no primeiro semestre de 2026, pendente aprovações regulatórias. Acionistas representando cerca de 63% do poder de voto da Informatica consentiram com a aquisição por escrito. Para a Salesforce, que gerou US$ 37,9 bilhões em receita nos últimos doze meses com impressionantes margens de lucro bruto de 77,2%, esta aquisição representa uma expansão estratégica de suas capacidades.
A classificação anterior de Compra da Truist baseava-se na crença de que as ações da Informatica estavam subvalorizadas e que suas capacidades poderiam atrair potenciais compradores. A empresa vê a aquisição como benéfica para os acionistas da Informatica, especialmente enquanto a empresa navega por sua transformação de modelo de negócios e transição para a nuvem. Apesar da receita de assinatura em nuvem crescer acima de 30%, os desafios na transição do modelo de negócios legado limitaram o crescimento geral da receita a baixos dígitos.
Espera-se que a integração com a plataforma maior da Salesforce capitalize nos pontos fortes da Informatica. No entanto, a Truist mudou para uma classificação de Manutenção, já que as ações atingiram o preço-alvo. A empresa reconhece um potencial de alta de 5% em relação ao preço anunciado do acordo, mas não antecipa uma oferta concorrente que supere a oferta da Salesforce. Os dados do InvestingPro revelam que a Salesforce mantém uma forte pontuação de saúde financeira classificada como BOA, com níveis moderados de dívida e robusta geração de fluxo de caixa. Assinantes do InvestingPro podem acessar 8 insights adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente que fornece análise aprofundada da posição financeira e perspectivas de crescimento da Salesforce.
A aquisição estratégica da Salesforce provavelmente reforçará seu negócio de gerenciamento de dados, complementando aquisições anteriores como MuleSoft e Tableau. As ferramentas da Informatica são projetadas para melhorar a confiabilidade dos dados, uma questão cada vez mais importante para empresas que investem em IA. Com o foco da Salesforce em IA, a aquisição poderia acelerar a adoção de novos recursos após a integração.
Mais detalhes sobre as implicações e o roteiro da aquisição são esperados quando a Salesforce divulgar seus resultados amanhã após o fechamento do mercado. O valor patrimonial de US$ 8 bilhões se traduz em um múltiplo de 5,1x EV/vendas com base nas estimativas da Truist para 2025 e 19x EV/fluxo de caixa livre ajustado, o que a empresa considera um preço justo, dados os fortes ativos tecnológicos da Informatica e os desafios enfrentados durante sua transição de negócios.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com anunciou planos para adquirir a Informatica por aproximadamente US$ 8 bilhões, marcando-a como uma das maiores aquisições da Salesforce. O preço de compra de US$ 25 por ação representa um prêmio de 30% sobre o preço de fechamento recente da Informatica. A Canaccord Genuity respondeu reduzindo seu preço-alvo para a Salesforce de US$ 400 para US$ 350, mantendo uma classificação de Compra. Enquanto isso, a DA Davidson manteve uma classificação Neutra para a Informatica, expressando algumas reservas sobre a aquisição, apesar de sua inclusão na lista STAMPEDE para ideias de investimento em situações especiais.
A DA Davidson também reafirmou uma classificação de Desempenho Inferior para a Salesforce, citando preocupações sobre a tecnologia e execução da Informatica. Por outro lado, a Mizuho Securities reiterou uma classificação de Desempenho Superior para a Salesforce, focando no potencial caminho a seguir para os programas clínicos da empresa. O UBS revisou seu preço-alvo para a Salesforce para US$ 300, mantendo uma postura Neutra, e observou riscos potenciais relacionados a fusões e aquisições. Esses desenvolvimentos indicam movimentos estratégicos significativos pela Salesforce, com opiniões variadas de analistas refletindo otimismo cauteloso e preocupações sobre desafios de integração.
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