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Investing.com - A UBS elevou a classificação das ações da Samsung Electronics Co Ltd. (KRX:005930) (OTC:SSNLF) de Neutro para Compra e aumentou seu preço-alvo para KRW112.000 de KRW93.000 na quinta-feira.
A elevação ocorre porque a UBS acredita que o setor de memória está entrando em "escassez aguda" que se estenderá até 2026. Com aproximadamente 89% das receitas estimadas de memória da Samsung para 2026 vindas das tecnologias DDR e NAND, a divisão de Memória da empresa—projetada para contribuir com cerca de 83% do lucro operacional do grupo em 2026—está posicionada para se beneficiar do aumento dos preços de memória convencional.
A UBS também observou que os prejuízos nos segmentos de Foundry e LSI da Samsung diminuíram significativamente no terceiro trimestre de 2025, prevendo que esses prejuízos diminuirão em Won3,8 trilhões ano a ano em 2026.
A empresa destacou que o negócio de smartphones da Samsung continua a ter um bom desempenho, com vendas projetadas de 231 milhões de unidades em 2025, representando um aumento de 3% em relação ao ano anterior. Esse desempenho, combinado com preços médios de venda fortes, deve ajudar a divisão MX da Samsung a gerar Won13,2 trilhões em lucro operacional em 2025 e Won12,7 trilhões em 2026.
Com 1,36 vezes o valor contábil dos próximos doze meses, a UBS acredita que as ações da Samsung atualmente descontam um retorno sobre o patrimônio de 2026-2030 de 11,1%, abaixo da estimativa da UBS de 13,3%, enquanto são negociadas a 9,1 vezes o índice preço-lucro de ciclo completo de 2026-2030 da empresa.
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