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Na sexta-feira, o analista do UBS Jay Sole aumentou o preço-alvo para as ações da Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK), indicando perspectivas mais positivas para a empresa. O novo alvo está fixado em US$ 169,00, acima dos US$ 158,00 anteriores, mantendo a recomendação de compra. De acordo com dados da InvestingPro, a DECK atualmente negocia com um índice P/L de 19,92 e alcançou um impressionante crescimento de receita de 16,28% nos últimos doze meses.
O otimismo de Sole vem do crescimento antecipado do lucro por ação (LPA) nos próximos trimestres, impulsionado pela aceleração da taxa de crescimento de vendas da marca Hoka da DECK. Segundo Sole, esse crescimento poderia mudar a percepção do mercado sobre a Deckers, destacando seu potencial para expandir as vendas a uma taxa composta anual de crescimento (CAGR) de baixo dois dígitos. Espera-se que essa mudança de sentimento eleve o índice preço-lucro (P/L) estimado para o primeiro ano da Deckers para acima de 20 vezes, saindo da faixa de meados dos anos 10 onde atualmente se encontra.
O mercado tem sido cauteloso devido ao crescimento mais fraco do canal direto ao consumidor (DTC) da Hoka no quarto trimestre de 2025, interpretando isso como um sinal de que a fase de alto crescimento da marca poderia estar terminando. No entanto, Sole discorda dessa visão, prevendo que a Hoka crescerá a uma taxa de 11% no ano fiscal de 2026. Ele sugere que poderia haver um potencial significativo de alta se as tarifas não levarem a uma recessão nos EUA.
Sole atribui a decepcionante taxa de crescimento de vendas da Hoka no quarto trimestre de 2025 à mudança da marca para novos estilos, nomeadamente o Bondi 9 e o Clifton 10. A transição não foi tão suave quanto esperado, com um excesso de estilos mais antigos sendo vendidos com descontos no canal de atacado, o que provavelmente afetou as vendas no canal DTC da Hoka. Embora Sole reconheça que é razoável para o mercado reavaliar sua visão sobre a Hoka devido a esses desafios, ele acredita que o preço atual das ações já reflete completamente essas questões. A reação recente do mercado tem sido notavelmente negativa, com dados da InvestingPro mostrando uma queda de 21% apenas na última semana. Apesar desses desafios, a empresa mantém fundamentos fortes com uma margem bruta saudável de 57,88% e parece subvalorizada de acordo com a análise de Valor Justo da InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation reportou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 1, superando a previsão de US$ 0,59. A empresa alcançou uma receita de US$ 1,02 bilhão para o trimestre, ligeiramente acima das expectativas de US$ 1,01 bilhão, contribuindo para uma receita do ano fiscal completo de US$ 4,986 bilhões, marcando um aumento de 16% ano a ano. Apesar desses fortes resultados, as ações experimentaram uma queda nas negociações após o mercado. Analistas do Citi mantiveram a recomendação de compra com um preço-alvo de US$ 150, observando vendas robustas da UGG e margens brutas, embora o crescimento da marca HOKA de 10% tenha ficado abaixo das expectativas. A Piper Sandler reiterou uma classificação Neutra com um alvo de US$ 100, destacando uma desaceleração no canal direto ao consumidor e o não cumprimento das metas de crescimento para a marca HOKA. O KeyBanc rebaixou as ações para Peso do Setor, citando preocupações sobre a posição competitiva da HOKA e o impacto dos aumentos de preços na demanda. A Evercore ISI também rebaixou as ações para Em Linha e reduziu o preço-alvo para US$ 110, expressando preocupações sobre as perspectivas de crescimento para UGG e HOKA. Apesar desses desafios, a Deckers anunciou um novo programa de recompra de ações de US$ 2,25 bilhões, indicando uma potencial recompra de até 15% de sua capitalização de mercado.
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