UBS eleva Venture Global para compra com base no aumento de volume em Plaquemines

Investing.com - O UBS elevou a classificação da Venture Global (NYSE:VG), atualmente avaliada em US$ 30,3 bilhões com um índice P/L de 25,2x, de Neutro para Compra, mantendo seu preço-alvo de US$ 18,00, citando um aumento de volume maior que o esperado no projeto Plaquemines da empresa.

A firma de pesquisa observou que Plaquemines exportou 51 carregamentos no segundo trimestre de 2025, superando a instalação totalmente operacional de Calcasieu Pass em 13 carregamentos. A Venture Global relatou um recorde de 89 carregamentos totais no 2º tri 2025, em comparação com 63 no 1º tri 2025 e 36 no 2º tri 2024. A empresa mantém lucratividade com uma margem bruta de 52,8%, embora opere com uma significativa relação dívida-patrimônio de 5,87x.

O UBS acredita que o mercado está subestimando os volumes de carregamento de comissionamento de Plaquemines, projetando aproximadamente 600 carregamentos versus a orientação da empresa de 550. Os 50 carregamentos adicionais de comissionamento poderiam gerar aproximadamente US$ 970 milhões em ganhos adicionais que ainda não estão refletidos nas estimativas de consenso.

O banco de investimento destacou que a Venture Global atualmente negocia com um desconto de 2,5x em relação ao seu grupo de pares, apesar da melhoria na execução. O UBS espera que essa diferença de avaliação diminua à medida que o desempenho operacional continue a se fortalecer.

A firma também observou que o risco de pagamento em caso de perda durante procedimentos de arbitragem diminuiu materialmente, apoiando ainda mais a perspectiva positiva para as ações da Venture Global.

Em outras notícias recentes, a Venture Global divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, mostrando um aumento significativo na receita e no lucro operacional em comparação com o ano anterior. No entanto, o lucro por ação (LPA) da empresa ficou abaixo das expectativas em 70,83%. Apesar dessa deficiência, o Wells Fargo aumentou seu preço-alvo para a Venture Global para US$ 14,00, de US$ 12,00, mantendo uma classificação de Peso Igual, após os resultados da empresa superarem as expectativas. Enquanto isso, o Goldman Sachs reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 18,00, citando fluxo de notícias positivo da empresa. Notavelmente, a firma destacou desenvolvimentos recentes, como 3,75 mtpa de novos SPAs em julho e resultados favoráveis em arbitragem. Além disso, a administração da Venture Global discutiu essas atualizações durante uma reunião virtual com investidores, que incluiu o CEO Michael Sabel e o CFO Jack Thayer. Esses desenvolvimentos refletem iniciativas estratégicas em andamento e o interesse dos investidores nas perspectivas futuras da empresa.

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