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Investing.com - O UBS iniciou a cobertura da fabricante brasileira de carrocerias de ônibus Marcopolo SA (BVMF:POMO4) (BVMF:PMOM4) com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 11,30.
O banco suíço acredita que o mercado está subvalorizando a Marcopolo, precificando um EBITDA 25% abaixo das estimativas do UBS para o ano fiscal de 2027. O UBS projeta um crescimento anual de 3% no volume de ônibus e margens de EBITDA sustentadas em aproximadamente 18,5%, significativamente acima da média histórica da empresa de cerca de 9%.
O UBS espera que o segmento rodoviário da Marcopolo mantenha o impulso devido ao aumento da demanda e à melhoria da acessibilidade, com potencial adicional de alta proveniente da renovação da frota de ônibus urbanos e da contínua recuperação das exportações.
A instituição identificou vários catalisadores próximos para a Marcopolo, incluindo resultados trimestrais que devem mostrar uma melhoria no mix de produtos no segundo semestre do ano e o potencial anúncio de uma nova licitação do programa Caminhos da Escola.
O UBS considera a Marcopolo como uma opção de investimento de baixo risco antes das eleições presidenciais no Brasil em 2026, citando os altos retornos da empresa (30% de ROE), balanço sem alavancagem e rendimentos de dividendos projetados de 7% e 7,3% em 2026 e 2027, respectivamente, a uma avaliação que considera atrativa de 7x o índice preço-lucro futuro.
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