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Na sexta-feira, o analista da UBS Amit Mahawar manteve a classificação Neutra para a Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF), com um preço-alvo estável de 4.000,00 INR. Mahawar reconheceu o forte crescimento de pedidos da empresa e a saudável taxa de execução, apesar de não ter atingido o EBITDA core. Ele destacou que a L&T tem apresentado consistentemente um bom desempenho em execução, aquisição de pedidos e gestão do capital de giro líquido, embora as margens core tenham sido menores do que o esperado, o que agora parece ser uma tendência recorrente nos últimos trimestres.
Mahawar atualizou as previsões para os pedidos core da Larsen & Toubro para os anos fiscais de 2025 e 2026, aumentando-os em 17% e 11%, respectivamente. Essa revisão foi baseada no desempenho robusto da empresa nos primeiros nove meses do ano fiscal, que incluiu vitórias significativas. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o analista da UBS decidiu manter a classificação Neutra.
O preço-alvo é derivado de uma avaliação por soma das partes (SoTP), aplicando um múltiplo de 25 vezes ao preço-lucro (P/L) core projetado para 12 meses. Mahawar mencionou que o preço-alvo reflete o potencial limitado para melhoria de margem e um aumento na combinação de pedidos core não domésticos.
O desempenho da Larsen & Toubro tem sido notado pelo impressionante crescimento de sua carteira de pedidos, que é um importante indicador do potencial de receita futura. No entanto, os comentários do analista sugerem uma postura cautelosa em relação às ações, enfatizando a necessidade de melhorias nas margens para impulsionar uma perspectiva mais positiva.
Investidores e observadores do mercado podem considerar interessante a reiteração da classificação Neutra e do preço-alvo de 4.000,00 INR para a Larsen & Toubro pelo analista da UBS, pois reflete uma visão equilibrada dos pontos fortes operacionais da empresa e dos desafios que enfrenta para melhorar as margens de lucro core.
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