O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com — Na quinta-feira, o analista do UBS, Kieren Chidg, rebaixou as ações da Computershare Limited (CPU:AU) (OTC: CMSQY) de Neutro para Venda, ajustando o preço-alvo para AUD 39,00, ante os AUD 37,40 anteriores. O rebaixamento ocorre apesar do impressionante retorno de 56,7% da empresa no último ano e da forte saúde financeira, conforme indicado pela análise do InvestingPro. A mudança reflete preocupações sobre o desempenho da empresa em um ambiente de mercado desafiador.
Chidg observou que a Computershare conseguiu superar as expectativas após os resultados do primeiro semestre de 2025, apesar de uma perspectiva de rendimento mais baixa e maior volatilidade do mercado. Essas condições representam um risco para as receitas transacionais de curto prazo da empresa. Os fortes fundamentos da companhia são refletidos em seu histórico de 32 anos de pagamentos consistentes de dividendos, como destacado pelo InvestingPro. O UBS prevê que a Computershare ainda está no caminho para atingir sua orientação de crescimento de aproximadamente 15% no LPA para o ano fiscal de 2025, com a própria estimativa do UBS ligeiramente superior, em 16%.
Essa perspectiva positiva é apoiada por feedback do setor, que sugere que as negociações em planos de ações para funcionários permaneceram robustas no terceiro trimestre de 2025. Além disso, dados do setor indicam fortes atividades em ações corporativas e emissão de fundos corporativos. No entanto, Chidg ressalta que rendimentos de margem mais baixos poderiam limitar o crescimento do LPA até o ano fiscal de 2026.
Apesar do sólido desempenho da empresa, o UBS expressa cautela em relação à avaliação da Computershare. O atual índice P/L da empresa é de 28,6x, significativamente maior que o P/L futuro de 19,2x citado pelo UBS, que já está 14% acima de sua média de 10 anos. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações estão atualmente sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo. Considerando as perspectivas mais baixas de crescimento do LPA no curto prazo, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de apenas 3,3% de 2025 a 2027, e escopo limitado para maior suporte de recompra após o ano fiscal de 2025, o UBS acredita que os riscos de avaliação para a Computershare estão inclinados para o lado negativo. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 10 insights adicionais sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Computershare.
Em outras notícias recentes, a Computershare Limited tem sido o foco de múltiplas avaliações de analistas e atualizações de classificação. A Fitch Ratings elevou o Rating de Default do Emissor de longo prazo da Computershare Trust Company para ’BBB+’ de ’BBB’, refletindo a forte rentabilidade e liquidez da empresa. A elevação segue a fusão com os Serviços de Trust Corporativo da Wells Fargo, que aprimorou o tamanho e escopo da Computershare. Enquanto isso, a JPMorgan rebaixou as ações da Computershare de Neutro para Underweight, citando preocupações sobre o crescimento do lucro por ação e múltiplos de avaliação, ao mesmo tempo em que elevou o preço-alvo para AUD 35,00. A Jefferies também rebaixou as ações de Compra para Manutenção, aumentando o preço-alvo para AUD 39,50, reconhecendo a forte receita de gestão da empresa e a orientação revisada de lucro por ação.
A Macquarie manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo de AUD 34,00, destacando a eficiência operacional da empresa e o programa estratégico de recompra de ações. O Citi reafirmou sua posição Neutra, mantendo um preço-alvo de AUD 35,00, observando um aumento de 19% ano a ano no lucro por ação diluído e uma orientação revisada de LPA de gestão para o ano inteiro. Os ganhos do primeiro semestre de 2025 da Computershare excederam as expectativas do mercado, impulsionados por receita transacional robusta e uma taxa efetiva de imposto mais baixa. A previsão de receita de margem da empresa foi ajustada para cima, refletindo uma perspectiva otimista sobre os saldos esperados. Esses desenvolvimentos indicam um período dinâmico para a Computershare enquanto ela navega pelas condições de mercado e oportunidades estratégicas.
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