Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
A UBS revisou o preço-alvo das ações da DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU), reduzindo-o para $90 do valor anterior de $100, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a $85,94, a DocuSign mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira geral, segundo análise da InvestingPro. O ajuste segue o recente desempenho financeiro da DocuSign e suas projeções para o próximo ano fiscal.
Karl Keirstead, analista da UBS, observou que os resultados do terceiro trimestre da DocuSign, encerrado em outubro, apresentaram um crescimento de faturamento de 9%. A empresa também indicou uma leve melhora na demanda e expressou confiança em atingir uma taxa de crescimento superior a 10%, embora não tenha estabelecido um prazo específico para essa meta. Com impressionantes margens brutas de 79,12% e receita robusta de $2,98 bilhões nos últimos doze meses, a DocuSign demonstra sólida eficiência operacional. Com base nesses fatores, a UBS aumentou sua estimativa de crescimento de receita para o ano fiscal de 2026, que corresponde ao ano calendário de 2025, para 7%.
Apesar desses sinais positivos, a orientação inicial de receita da DocuSign para o AF26 foi estabelecida em apenas 5%, ou 6% em moeda constante. Essa previsão representa uma queda em relação à taxa de crescimento de 8% registrada no AF25. Segundo Keirstead, essa projeção parece conservadora, especialmente considerando o forte desempenho da DocuSign no quarto trimestre, encerrado em janeiro.
A avaliação das ações da DocuSign em 18 vezes as estimativas atualizadas de fluxo de caixa livre para AC25/AF26 reflete a perspectiva neutra da UBS sobre o desempenho futuro da ação. A posição da firma é influenciada pela última orientação da empresa, que parece cautelosa apesar das conquistas recentes e da ausência de um cronograma definitivo para retornar às taxas de crescimento de dois dígitos.
Em outras notícias recentes, a DocuSign Inc. reportou resultados fortes no quarto trimestre, superando as expectativas de orientação tanto em receita quanto em faturamento. A empresa registrou um crescimento de 9% na receita de assinaturas, com faturamento crescendo 11% ano a ano, superando o crescimento previsto de 5%. Analistas do William Blair, Wells Fargo, Evercore ISI, Piper Sandler e Morgan Stanley forneceram classificações e preços-alvo variados, refletindo diferentes perspectivas sobre o futuro da empresa. O William Blair manteve a classificação Market Perform, enquanto o Wells Fargo reiterou a classificação Underweight com meta de $73, citando desafios para alcançar aceleração no crescimento. O Evercore ISI iniciou a cobertura com classificação In Line e meta de $100, reconhecendo o sólido desempenho da DocuSign no ano fiscal de 2025. A Piper Sandler manteve a classificação Neutra com meta de $90, observando o forte desempenho no quarto trimestre, mas expressando cautela devido às incertezas macroeconômicas. O Morgan Stanley reafirmou a classificação Equalweight com meta de $97, destacando o progresso promissor no segmento de Gerenciamento de Acesso e Identidade (IAM) da DocuSign. A orientação da DocuSign para o ano fiscal de 2026 projeta um crescimento total de receita de 5-6% e crescimento de faturamento de 6-7%, com expectativa de que o IAM contribua significativamente para a receita futura.
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