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Investing.com - O UBS reduziu seu preço-alvo para a REC Ltd (RECL:IN) para INR 550,00 de INR 620,00, mantendo a recomendação de Compra para as ações, citando estimativas reduzidas de crescimento a médio prazo.
A financiadora do setor de energia relatou um crescimento de ativos sob gestão (AUM) de 10,4% em relação ao ano anterior e 3% em relação ao trimestre anterior, o que se alinhou com as estimativas do UBS e superou as preocupações do mercado sobre crescimento de um dígito. O portfólio de energia renovável da empresa mostrou desempenho particularmente forte com crescimento de 49% em relação ao ano anterior, enquanto o crescimento da geração não renovável foi mais moderado, em 2%.
A receita líquida de juros aumentou 17% em relação ao ano anterior, correspondendo às expectativas do UBS, embora o lucro operacional antes de provisões tenha crescido a um ritmo mais lento de 5% devido a perdas por mudanças no preço-justo. A empresa se beneficiou de provisões negativas de 0,4% do AUM durante o trimestre, resultantes de estornos devido à queda nas provisões do Estágio 1/2 e à resolução de um ativo inadimplente.
O lucro após impostos da REC atingiu Rs 44,5 bilhões, superando as estimativas do UBS em 8%. A empresa forneceu orientação para um crescimento de AUM de 11-13% no ano fiscal de 2026, com o UBS prevendo um crescimento de 12%, observando potencial de alta se os desembolsos permanecerem fortes no segundo semestre.
O preço-alvo revisado de INR 550 implica uma avaliação de 1,4 vezes o lucro por ação do ano fiscal de 2027, refletindo a perspectiva ajustada do UBS para as perspectivas de crescimento a médio prazo da REC.
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