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Investing.com - A Wolfe Research iniciou a cobertura da Middleby Corp (NASDAQ:MIDD) com uma classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 163,00, citando o perfil de crescimento defensivo da empresa e a próxima separação de negócios. A empresa, atualmente avaliada em US$ 6,9 bilhões, demonstrou forte lucratividade com uma margem bruta de 38% e gera mais de US$ 580 milhões em fluxo de caixa livre.
A firma de pesquisa descreveu a Middleby como um "negócio de crescimento defensivo de alta qualidade" com margens fortes e um perfil de fluxo de caixa livre subestimado, destacando sua posição consolidada na indústria de equipamentos para serviços alimentícios comerciais. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém uma posição financeira saudável com uma pontuação geral "BOA", apoiada pelo agressivo programa de recompra de ações da administração.
A Wolfe Research destacou que 54% das vendas comerciais da Middleby no ano fiscal de 2024 vêm de substituições/atualizações (37%) e peças (17%), fornecendo uma base de crescimento recorrente e durável, juntamente com a expansão global de restaurantes de serviço rápido.
A firma apontou fortes ventos favoráveis para a Middleby, incluindo operadores de restaurantes adotando equipamentos de alta tecnologia para aumentar a eficiência e reduzir custos de mão de obra, além de um acúmulo de equipamentos antigos devido a adiamentos relacionados à COVID, criando demanda por substituição.
A Wolfe Research também observou a planejada separação do segmento de Processamento de Alimentos da Middleby, com fechamento previsto para o primeiro semestre de 2026, após o envolvimento do investidor ativista Garden Investments em janeiro de 2025, o que a firma acredita que ajudará as ações a se reavaliarem para cima, em direção às avaliações de pares de aproximadamente 17x EBITDA.
Em outras notícias recentes, a Middleby Corporation reportou seus resultados do 2º tri de 2025 com um LPA ajustado de US$ 2,35, ligeiramente acima das expectativas de US$ 2,29. No entanto, a empresa enfrentou uma queda na receita, reportando US$ 977 milhões contra uma previsão de US$ 980,67 milhões. Enquanto isso, a Middleby expandiu seu portfólio de processamento de alimentos ao adquirir a fabricante alemã Oka-Spezialmaschinenfabrik GmbH & Co. KG, que gera receitas anuais de US$ 12 milhões. Adicionalmente, a empresa firmou uma terceira alteração ao seu Oitavo Acordo de Crédito Atualizado, estendendo a data de vencimento de outubro de 2026 para abril de 2028.
A Canaccord Genuity recentemente ajustou sua perspectiva sobre a Middleby, inicialmente reduzindo o preço-alvo das ações para US$ 162 devido aos impactos de tarifas, mas posteriormente elevando-o para US$ 175 após uma pesquisa positiva com revendedores e distribuidores do setor. A firma manteve uma classificação de Compra para as ações durante esses ajustes. O segmento de Serviços Alimentícios Comerciais da Middleby experimentou seu sétimo trimestre consecutivo de declínio nas vendas orgânicas, embora o segmento de Processamento de Alimentos tenha superado as expectativas com vendas aproximadamente 9% acima do consenso. Esses desenvolvimentos refletem ajustes estratégicos contínuos e respostas do mercado para a Middleby Corporation.
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