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Investing.com — A Zee Entertainment Enterprises Ltd. (Z:IN) recebeu na sexta-feira uma atualização na classificação de suas ações pela Prabhudas Lilladher, passando de Manter para Comprar, acompanhada de um preço-alvo revisado de INR137,00. A melhoria é atribuída ao aprimoramento consistente no desempenho operacional da empresa nos últimos quatro trimestres.
Os analistas da Prabhudas Lilladher aumentaram suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a Zee Entertainment em 6% para o ano fiscal de 2026 e 2% para o ano fiscal de 2027. A decisão da empresa de elevar a classificação das ações baseia-se em um múltiplo-alvo revisado de 10x para 11x. Este ajuste reflete a resiliência da Zee Entertainment em um ambiente publicitário desafiador, onde a empresa conseguiu superar as expectativas.
A Zee Entertainment reportou uma margem EBITDA de 13,1%, superando a projeção de 12,5%, impulsionada principalmente por esforços de otimização de custos e redução de perdas em sua plataforma digital, ZEE5. Para o ano fiscal de 2025, os custos de conteúdo e de funcionários da empresa diminuíram 10,4% e 9,0%, respectivamente, e o prejuízo operacional na ZEE5 foi reduzido quase pela metade, resultando em um aumento de 390 pontos base na margem EBITDA.
Apesar do atual ambiente publicitário fraco, a Prabhudas Lilladher prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 8,0% na receita de publicidade a partir de uma base baixa no ano fiscal de 2025. Espera-se que isso contribua para uma expansão de 440 pontos base na margem EBITDA nos próximos dois anos, graças à redefinição de custos. Os analistas observam que o potencial completo dos benefícios de alavancagem operacional da otimização de custos em andamento pode estar atualmente ofuscado pelo fraco ambiente publicitário.
A atualização da empresa também considera a recuperação dos lucros da Zee Entertainment e as avaliações atrativas, citando um índice preço-lucro futuro de 10,4x para o ano fiscal de 2026 e 8,9x para o ano fiscal de 2027. O novo preço-alvo de INR137 é estabelecido em 11 vezes o LPA estimado para o ano fiscal de 2027.
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