Na terça-feira, a RBC Capital manteve sua classificação de Desempenho Setorial e o preço-alvo de €98,00 para as ações da Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY). A empresa abordou preocupações sobre possíveis quedas nas margens de lucro da montadora após um corte significativo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT).
Uma redução de €1 bilhão no EBIT poderia levar as margens a cair para cerca de 6,5%, principalmente devido aos custos de garantia. O impacto exato de entregas menores de veículos, atribuído a "paradas de entrega" e questões macroeconômicas na China, permanece incerto. As entregas na China já viram uma queda de 4-5% na primeira metade de 2024.
A BMW, que consolida suas operações na China, é observada como a mais exposta ao mercado chinês entre as empresas cobertas pela RBC Capital. Essa exposição pode contribuir para o desempenho das ações da BMW ficar atrás do desempenho da Mercedes.
Os atuais problemas com fornecedores que afetam a BMW foram caracterizados como únicos para fabricantes de equipamentos originais (OEMs) individuais, com desafios distintos semelhantes relatados na Mercedes e Audi.
A indústria está atualmente enfrentando uma dinâmica onde problemas de fornecedores específicos de OEMs podem ser preferidos em relação a cortes de preços, dado os altos níveis de estoque dos revendedores e a inflação dos preços de varejo dos veículos pós-pandemia. No entanto, essa tendência é vista como potencialmente negativa para os fornecedores automotivos, com a possibilidade de revisões adicionais para baixo nas previsões de produção automotiva.
Outro tópico de interesse dos investidores após os resultados do segundo trimestre tem sido a expectativa entre muitos OEMs de que a segunda metade de 2024 mostrará melhoria em comparação com a primeira metade. Esse otimismo tem sido parcialmente baseado na introdução de novos lançamentos de veículos. No entanto, a normalização de preços continua a representar um desafio para a indústria, e há uma chance de que alertas adicionais de lucro de outros OEMs possam surgir.
Em outras notícias recentes, o BMW Group demonstrou sua resiliência diante dos desafios da indústria, mantendo uma lucratividade consistente em meio aos ventos contrários do setor automotivo.
Os lucros antes de impostos da empresa atingiram aproximadamente €3,9 bilhões, com uma margem EBT do grupo de 10,5%, e entregou aproximadamente 619.000 veículos no segundo trimestre. O BMW Group também continua a solidificar sua posição no mercado de veículos elétricos (VE), ocupando o terceiro lugar nas vendas globais de VE e testemunhando um crescimento de 34% na primeira metade do ano.
Além disso, o Grupo está no caminho certo para atingir suas metas de 2024, incluindo um ambicioso fluxo de caixa livre de mais de €6 bilhões para o ano, conforme confirmado pelo CFO Walter Mertl. Isso ocorre apesar das incertezas em relação às regulamentações da UE sobre motores de combustão. A empresa também antecipa um ligeiro aumento na demanda e nas vendas no segmento Automotivo para o ano inteiro, com ênfase em veículos totalmente elétricos.
No segmento de Serviços Financeiros, os novos negócios aumentaram 16,5% em relação ao ano anterior. A empresa elevou sua orientação de retorno sobre o patrimônio líquido para o ano inteiro de 14%-17% para 15%-18%. O segmento de Motocicletas viu um ligeiro aumento nas entregas do segundo trimestre em comparação com o ano anterior, com uma margem EBIT de 11,1%.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que refletem o compromisso do BMW Group em manter alta lucratividade e adaptabilidade em um setor em rápida mudança.
Insights do InvestingPro
Em meio às discussões sobre os desafios financeiros da Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) e as perspectivas mais amplas do setor, os insights do InvestingPro podem fornecer aos investidores uma compreensão mais profunda da avaliação e desempenho atuais da empresa.
A BMWYY está atualmente negociando a um múltiplo de lucros baixo, com um índice P/L de 4,25, indicando que a ação pode estar subavaliada em relação aos seus lucros. Isso é ainda mais respaldado pelo fato de que as ações da empresa estão sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas, sugerindo um potencial ponto de entrada para investidores em busca de valor.
As Dicas do InvestingPro destacam que a BMWYY paga um dividendo significativo aos acionistas, com um rendimento de dividendos atual de 5,47%, e tem mantido pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos investidores mesmo em tempos desafiadores. Além disso, a ação geralmente é negociada com baixa volatilidade de preço, proporcionando um nível de estabilidade em um mercado flutuante.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente e insights adicionais, o InvestingPro oferece uma série de dicas sobre a BMWYY. Com esses dados e a expertise do InvestingPro, os investidores podem tomar decisões informadas sobre suas posições na BMWYY. Para explorar mais, há 9 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a BMWYY, que podem ser encontradas na plataforma InvestingPro.
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